Rechazada una oferta de TF1 para comprar Tele 5

El grupo Fininvest de Silvio Berlusconi y el alem¨¢n de Leo Kirch, que controlan Tele 5, rechazaron la semana pasada -por segunda vez- una oferta de la televisi¨®n francesa TF1 para hacerse con el control de la cadena espa?ola. La oferta inclu¨ªa la posibilidad de revender un porcentaje importante al grupo espa?ol Correo -editor de una cadena de peri¨®dicos regionales-, pero se mantuvo muy por debajo de las evaluaciones econ¨®micas que hab¨ªan hecho los ejecutivos de Berlusconi y Kirch.Fuentes de Fininvest explicaron que TF1 -vinculada al grupo constructor Bouygues- ofreci¨® 45.000 millones de pesetas, una cifra inferior a los 52.000 millones ofertados por el grupo mexicano Televisa a finales del a?o pasado. El director de Tele 5, Maurizio Carlotti, cifra en 60.000 millones de pesetas el valor de la empresa en su conjunto.

Carlotti confirm¨® a EL PA?S las negociaciones mantenidas y a?adi¨®: "Es impensable que podamos estudiar una oferta inferior a la de los mexicanos, despu¨¦s del ¨¦xito de las medidas de saneamiento".

Si Berlusconi no adopta ninguna decisi¨®n de venta parcial o total de sus intereses televisivos en Italia, que pudieran afectar a su participaci¨®n en la cadena espa?ola, el plan para Tele 5 consiste en realizar una nueva ampliaci¨®n de capital hasta un m¨¢ximo de 20.000 millones de pesetas (El doble del que ten¨ªa).

Eso no supondr¨¢ mayor liquidez. El prop¨®sito de la ampliaci¨®n consiste en saldar la casi totalidad de la deuda que la cadena mantiene con socios y proveedores, en concepto de derechos televisivos. En la pr¨¢ctica ser¨¢ una conversi¨®n parcial de deuda en capital social, una maniobra que los ejecutivos de Fininvest consideran esencial para terminar el saneamiento de la cadena.

La deuda por compra de derechos asciende en este momento a 27.000 millones de pesetas. Lo que resta de la deuda ser¨¢ abonado a los acreedores a medida que se vayan utilizando las pel¨ªculas y las series del almac¨¦n de derechos. Con este plan, las deudas quedar¨ªan saldadas en 1996.

De esta manera, los dos socios principales, Berlusconi y Kirch, pretenden crear las condiciones para que el ingreso de un socio espa?ol se concrete en una empresa con deudas financieras de un monto similar al de los cr¨¦ditos de sus clientes.

El objetivo apunta a que antes de finales de a?o haya tres socios, uno italiano, uno alem¨¢n y uno espa?ol, con una participaci¨®n del 25% cada uno en Tele 5. Para el caso de que los accionistas minoritarios quisieran vender, se han producido contactos con el grupo norteamericano Time Warner, el japon¨¦s Sony y el mexicano Televisa.

Seg¨²n Carlotti, el equilibrio de explotaci¨®n conseguido en el primer trimestre del a?o se debe tambi¨¦n a que Publiespa?a -que gestiona toda la publicidad de Tele 5- factura m¨¢s de lo previsto.