Los bancos anuncian que los tipos hipotecarios han tocado fondo

Los tipos de inter¨¦s de los pr¨¦stamos hipotecarios han tocado fondo en el a?o 1998 y, si hay que esperar algo en 1999, es una ligera subida. As¨ª lo entiende Gregorio Mayayo, presidente de la Asociaci¨®n Hipotecaria Espa?ola (AHE), que agluitina a los bancos y cajas que operan en este mercado. "El sector bancario espa?ol ha hecho un gran esfuerzo para llegar a la convergencia de tipos, ya que se part¨ªa de unos tipos m¨¢s caros y, en la actualidad, ¨¦stos se han situado en el escalaf¨®n m¨¢s bajo de los pa¨ªses del euro", se?ala Mayayo.

El presidente de la AHE a?ade que el cr¨¦dito para la adquisici¨®n de vivienda ha sido el producto bancario de mayor crecimiento en el a?o 1998 (el 22%). Precisamente fue la ca¨ªda de tipos el motor principal de esta explosi¨®n del cr¨¦dito hipotecario, que, al final del a?o, ha cerrado con un saldo vivo de 29 billones de pesetas. Seg¨²n la Asociaci¨®n Hipotecaria, para el a?o 1999 los tipos de inter¨¦s hipotecarios efectivos, sin comisiones, se situar¨¢n en el 4,5%. Este nivel supone estar por encima de los tipos de inter¨¦s a largo plazo que prevalecer¨¢n en la uni¨®n monetaria, pero por debajo del tipo efectivo hipotecario de Alemania, que ser¨¢ del 5%.

Mayayo considera que el actual nivel de tipo de inter¨¦s de las hipotecas en Espa?a comporta alg¨²n riesgo para las entidades que no puedan financiar su cartera con los dep¨®sitos de clientes y tengan que acudir al mercado monetario.

Menores m¨¢rgenes

En las subastas del mercado monetario europeo los tipos estar¨¢n muy cerca del precio al que los bancos prestan el dinero para comprar viviendas, con lo cual estas entidades se pueden quedar sin margen de beneficio. A juicio de Mayayo, los bancos que se vean obligados a acudir en gran medida a este mercado pueden pasarlo mal. La banca espa?ola deber¨¢ acostumbrarse a convivir y a ganar dinero con unos tipos muy bajos y con unos m¨¢rgenes similares. En los ¨²ltimos a?os, los bancos y cajas espa?oles se han beneficiado de la combinaci¨®n del crecimiento del cr¨¦dito y de la ca¨ªda de la morosidad, que se ha situado en los niveles hist¨®ricamente m¨¢s bajos.

Los bancos, adem¨¢s, han podido negociar con los clientes morosos un mayor plazo de devoluci¨®n de sus pr¨¦stamos y a un menor inter¨¦s, operaci¨®n que resultaba provechosa para las dos partes. Sin embargo, con los niveles actuales de tipos de inter¨¦s ya no es rentable para el banco seguir refinanciando esa morosidad. Por tanto, por este camino tambi¨¦n los bancos han tocado techo como v¨ªa de mejora de sus resultados, seg¨²n reconoce la Asociaci¨®n Hipotecaria Espa?ola.

Este peligro tambi¨¦n fue aludido por el gobernador del Banco de Espa?a, Luis ?ngel Rojo, el pasado mes de octubre, cuando inst¨® a las entidades, tanto a bancos como a cajas y cooperativas de cr¨¦dito, a que controlasen el crecimiento de sus carteras crediticias en un intento de que aqu¨¦llas no se vean contaminadas y pierdan calidad.

En el mercado de los cr¨¦ditos hipotecarios en Espa?a siguen siendo las cajas de ahorro las que se llevan la parte del le¨®n, al controlar el 51% del total. Los bancos copan otro 41%, mientras que el resto est¨¢ repartido entre las cooperativas de cr¨¦dito y las financieras.