El BSCH apelar¨¢ a sus socios europeos para financiar la compra del brasile?o Banespa

El copresidente del BSCH Jos¨¦ Mar¨ªa Amus¨¢tegui asegur¨® ayer que la compra del tercer banco p¨²blico de Brasil, el Banco do Estado de S?o Paulo (Banespa), por 723.450 millones de pesetas no plantea ning¨²n problema de financiaci¨®n para el banco espa?ol. De hecho, el BSCH obtendr¨¢ casi la quinta parte, 137.200 millones de pesetas, de sus cuatro socios en Europa (Royal Bank of Scotland, Soci¨¦t¨¦ G¨¦n¨¦rale, Commerzbank y Sampaolo). El BSCH, que prev¨¦ que Banespa reporte un beneficio neto de 800 millones de d¨®lares en 2003, cerr¨® ayer sin variaci¨®n en Bolsa.

Amus¨¢tegui afrim¨® que no es "en absoluto" necesaria una ampliaci¨®n de capital por parte de la entidad para financiar la compra del banco brasile?o. El copresidente del BSCH calific¨® de "adecuado" el precio finalmente fijado en subasta (3.550 millones de d¨®lares, 723.450 millones de pesetas) y garantiz¨® que el BSCH podr¨¢ afrontarlo sin problemas. "Tenemos una potencia, un pulso y una musculatura extraordinarios, que muy pocas entidades del mundo pueden igualar", dijo el presidente del BSCH en el trascurso de una jornadas en Madrid organizadas por el semanario The Economist. A¨²n as¨ª, la agencia de calificaci¨®n de solvencia anunci¨® ayer que ha puesto bajo vigilancia con perspectiva negativa la nota otorgada a la deuda a largo plazo del BSCH tras la compra de Banespa.La entidad espa?ola anunci¨® que pagar¨¢ en efectivo antes de final de mes la cantidad comprometida por Banespa con el exceso de tesorer¨ªa que posee (cerca de un bill¨®n de pesetas). Con todo, la entidad cuenta con sus socios estrat¨¦gicos en Europa para obtener una parte de la financiaci¨®n que le requiere la compra.

Ganar tama?o

En concreto, seg¨²n informaci¨®n facilitada por el banco a los analistas de inversiones, el BSCH obtendr¨¢ unos 700 millones de d¨®lares (137.200 millones de pesetas) del brit¨¢nico Royal Bank of Scotland, el franc¨¦s Soci¨¦t¨¦ Generale, el alem¨¢n Commerzbank y el italiano Sampaolo, con quienes el banco c¨¢ntabro mantiene participaciones cruzadas.En la presentaci¨®n a analistas, los directivos del BSCH explicaron que la toma del control de Banespa generar¨¢ un fondo de comercio (diferencia entre el valor contable y el precio de adquisici¨®n) de unos 3.000 millones de d¨®lares (590.000 millones de pesetas), que ser¨¢ amortizado en un plazo de cinco a?os. El banco anunci¨®, adem¨¢s, los objetivos futuros de Banespa, del que espera que obtenga en el a?o 2003 un beneficio neto de entre 750 y 800 millones de d¨®lares (de 147.000 a 156.800 millones de pesetas).

De acuerdo con la informaci¨®n enviada por el BSCH a la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV), esos beneficios son compatibles con una rentabilidad sobre recursos propios (ROE) del 25% en 2003, frente al 15,1% actual. El banco brasile?o lograr¨¢ esos objetivos con el aumento de la actividad en ¨¢reas como la comercializaci¨®n de nuevos productos financieros que reportar¨¢n mayores comisiones. Tras estos datos, el comportamiento en Bolsa fue mejor. En Madrid repiti¨® el cierre del d¨ªa anterior y en Nueva York gan¨® 1,46%.

Las estimaciones del BSCH para la entidad brasile?a prev¨¦n un crecimiento anual del 12% de los dep¨®sitos de clientes -ahora dispone de 6.100 millones de d¨®lares (1,19 billones de pesetas)-.

Los objetivos del banco espa?ola fueron considerados "pr¨¢cticamente imposibles" de conseguir por parte de algunos observadores en Brasil. A¨²n as¨ª, los t¨ªtulos del BSCH, que perdieron el 6,86% en la Bolsa de Madrid al anunciarse la compra, cerraron ayer sin variaci¨®n algunas a 10,45 euros (1.739 pesetas).

La compra de Banespa coloca al BSCH como la primera entidad en Am¨¦rica Latina por delante de su eterno rival, el BBV A. Ayer, el vicepresidente y consejero delegado del banco vasco, Pedro Luis Uriarte, se permiti¨® advertir sobre los riesgos de las compras en Latinoam¨¦rica en una jornadas organizadas por Schoder Salomon Smith Barney. Uriarte subray¨® que Am¨¦rica Latina es la gran apuest de las empresas espa?olas, pero se?al¨® que las operaciones en la zona se deben llevar a cabo con "prudencia en las compras y en las valoraciones y con sentido del riesgo".