SCH y BBVA, acorralados en Argentina

Con un criterio de m¨¢xima prudencia, SCH y BBVA dan casi por perdido todo lo invertido en Argentina, unos 3.000 millones de d¨®lares (3.400 millones de euros). Esperan impacientes a que el Gobierno argentino haga p¨²blico un plan econ¨®mico cre¨ªble, a la vez que aseguran que no est¨¢n dispuestos a invertir m¨¢s dinero en caso de que se produzca una quiebra de sus filiales por las medidas de la Administraci¨®n. Los dos bancos se han unido a los americanos y brit¨¢nicos para hacer llegar sus soluciones a esta crisis. Como dice un ejecutivo bancario espa?ol, 'entre el corralito que congela los dep¨®sitos y las cacerolas, hay un estrecho pasillo que es la salida. No sabemos si el Gobierno acertar¨¢ a recorrerlo'.

Por primera vez en mucho tiempo, la banca espa?ola ha reaccionado uni¨¦ndose a tres gigantes, Citibank, Bank of Boston y HSBC

'Era previsible que Argentina tuviera problemas, pero no esper¨¢bamos que llegara a una situaci¨®n como ¨¦sta. Algunos nos estamos acordando del tequilazo de M¨¦xico en 1994, cuando una parte de la banca acab¨® en quiebra y fue absorbida por el Gobierno, pero no sabemos si ser¨¢ peor'. Con esta frase resume un ejecutivo espa?ol la situaci¨®n actual de Argentina, un pa¨ªs en bancarrota donde se est¨¢n saqueando los bancos sin que la polic¨ªa haga nada para impedirlo.

El colapso de la econom¨ªa de Argentina se traduce en una suspensi¨®n de pagos, unida a una devaluaci¨®n del peso, por primera vez en diez a?os, que lo ha colocado a dos unidades por d¨®lar. Esta medida ha causado un empobrecimiento general de la poblaci¨®n que el Gobierno ha intentado mitigar con dos medidas: el corralito, que supon¨ªa inicialmente que los clientes no pod¨ªan obtener m¨¢s de mil d¨®lares por semana, aunque finalmente esta posibilidad tambi¨¦n se ha cortado ante la falta de d¨®lares en los bancos. La otra medida ha sido la pesificaci¨®n. Este fen¨®meno consiste en que el Gobierno podr¨ªa establecer que los cr¨¦ditos en d¨®lares se conviertan a pesos, mientras que los dep¨®sitos de los clientes se mantienen en d¨®lares.

Con una devaluaci¨®n tan fuerte, esta medida provoca la quiebra de los bancos que no puedan cubrir la diferencia de recursos que se producir¨¢ cuando el activo y el pasivo del balance bancario no cuadre.

Esta situaci¨®n ca¨®tica ha cogido a los dos grandes bancos espa?oles con fuertes inversiones en ese pa¨ªs, por lo que se ha convertido en un problema de primera magnitud.

Provisiones

El Santander Central Hispano (SCH) deber¨¢ realizar unas provisiones cercanas a los 1.700 millones de euros (283.000 millones de pesetas), seg¨²n los expertos, lo que provocar¨¢ que no cumpla sus previsiones de resultados, que calculaban un crecimiento del beneficio neto del 16%. Probablemente reduzca esta tasa hasta el 10% o el 11%, lo que supondr¨¢ la tercera reducci¨®n del SCH sobre los resultados de 2001. El banco presidido por Emilio Bot¨ªn ya realiz¨® en septiembre una provisi¨®n de 750 millones de euros y anunci¨® que la ampliar¨ªa hasta 1.000 millones, una cifra que ahora parece insuficiente.

Para el BBVA, el impacto podr¨ªa ir desde los 1.400 millones de euros (233.000 millones de pesetas) hasta los 900 millones de euros (150.000 millones de pesetas), seg¨²n los analistas. Esta situaci¨®n provocar¨¢ que la entidad no incremente en un 16% los resultados, sino el 8% o el 9%. El dividendo de ambas entidades tambi¨¦n se ver¨¢ afectado y, seg¨²n fuentes financieras, se ajustar¨¢ a lo que crezca el beneficio por acci¨®n, una tasa menor al resultado neto atribuido en el caso del SCH, porque esta entidad ha realizado una ampliaci¨®n de capital en diciembre. Las dos entidades declinaron comentar estas cifras y se remitieron a la presentaci¨®n de resultados, que ser¨¢ el martes en el caso del SCH, mientras que el BBVA lo har¨¢ el 30 de enero.

Por primera vez en mucho tiempo, la banca espa?ola ha reaccionado uni¨¦ndose al Citibank, Bank of Boston y HSBC, tres gigantes con filiales en Argentina. Las reuniones mantenidas en Nueva York acordaron crear un grupo de presi¨®n, o lobby, para transmitir sus mensajes en tres campos: la Administraci¨®n del presidente Bush, el Gobierno de Argentina y el Fondo Monetario Internacional. El recado es muy claro: los bancos extranjeros no van a invertir m¨¢s dinero si se produce una quiebra del sistema financiero por las medidas que adopte el Gobierno. No han tomado posturas sobre su actuaci¨®n futura en Argentina, pero la supeditan a que la Administraci¨®n cuente con un programa viable y cre¨ªble, que permita atisbar un futuro econ¨®mico para Argentina. A la vez, asumen que tendr¨¢n que aguantar fuertes p¨¦rdidas a medio plazo, pero con un horizonte de recuperaci¨®n.

Algunos analistas critican a los dos grandes bancos por estar tan sorprendidos por lo que est¨¢ pasando. 'No parece l¨®gico que no contaran con que esto pod¨ªa pasar en Argentina, el ¨²nico pa¨ªs del mundo que no ha devaluado su moneda con el d¨®lar en diez a?os', comenta un analista.

Al margen de los mensajes m¨¢s o menos graves que lanzan los bancos, los expertos se preguntan c¨®mo podr¨ªan abandonar el pa¨ªs si llegara una hecatombe financiera y hasta d¨®nde llega su compromiso.

El Gobierno espa?ol ha manifestado su total apoyo a Argentina y ha pedido a las empresas all¨ª instaladas que ayuden al Gobierno del presidente Duhalde para encontrar una salida. Con este antecedente, parece dif¨ªcil que el Gobierno espa?ol aceptara la retira de los dos grandes bancos, que controlan el 20% del mercado financiero argentino. Si se deja la pol¨ªtica a un lado, una salida plausible consistir¨ªa en vender los cr¨¦ditos vigentes a otra entidad -algo muy dif¨ªcil- o al Gobierno, como hicieron algunas entidades en M¨¦xico.

La siguiente cuesti¨®n es conocer la responsabilidad financiera en caso de quiebra. Los analistas creen que las filiales son sociedades an¨®nimas por lo que responder¨ªan por valor de sus recursos propios, tal y como se indica en los cuadros adjuntos. Sin embargo, en la pr¨¢ctica, los gobiernos de Latinoam¨¦rica siempre esperan que las grandes multinacionales bancarias respondan con la fortaleza de sus grupos, por lo que su responsabilidad ser¨ªa mayor a la que indican los balances. Es decir, no se puede descartar que los bancos tengan que aportar capital extra si de ello depende que no quiebre el sistema financiero argentino.

Mientras tanto, Bot¨ªn ha declarado que es 'pesimista' y que la soluci¨®n es 'un plan cre¨ªble, que permita un sistema financiera eficiente'. El BBVA, que inicialmente se desmarc¨® con mensajes oficiales de apoyo, ahora se ha unido al grupo de los esc¨¦pticos. Los dos bancos deshojan la margarita sobre qu¨¦ hacer en Argentina, mientras esperan noticias que se retrasan d¨ªa a d¨ªa.