Ferrovial lanza una OPA amistosa por la brit¨¢nica Amey

Ferrovial ha decidido ampliar y diversificar su presencia en el Reino Unido. La constructora espa?ola ha lanzado una oferta amistosa por Amey, la quinta empresa brit¨¢nica de servicios de infraestructuras, que posee, entre otros, el contrato de mantenimiento del metro de Londres. Ferrovial pagar¨¢ en efectivo 117,7 millones de euros y asumir¨¢ una deuda de 221 millones.

Ferrovial prefiere por ahora seguir empleando su poderosa tesorer¨ªa en salir de compras por el exterior. La venta del 40% de su filial concesionaria Cintra al grupo australiano Mcquarie le gener¨® unas plusval¨ªas de 816 millones, de forma que a finales de 2002 la caja presentaba un balance positivo de 303 millones de euros. Y cuando todos los analistas esperaban que empleara esos fondos en una operaci¨®n nacional, Ferrovial ha decidido apostar por el Reino Unido.

La operaci¨®n anunciada ayer es aproximadamente por ese importe, aunque Ferrovial s¨®lo desembolsar¨¢ en efectivo 117,7 millones de euros, ya que asume deuda por 221 millones de euros.

Se trata de una operaci¨®n amistosa, ya que los t¨¦rminos de la oferta p¨²blica de adquisici¨®n de acciones por el 100% del capital de Amey han sido acordados con el Consejo de Administraci¨®n de la empresa brit¨¢nica, que ha recomendado a sus accionistas que la acepten. El precio ofrecido representaba una prima del 19% respecto a la cotizaci¨®n de Amey en la Bolsa de Londres el martes y una prima del 37% respecto a la cotizaci¨®n media de los ¨²ltimos tres meses.

La operaci¨®n est¨¢ condicionada a la obtenci¨®n de un porcentaje de al menos el 90% del capital de la brit¨¢nica Amey. Ferrovial cuenta con el compromiso previo de acudir a la oferta por parte de accionistas que representan el 32,6% del capital social, incluido el capital propiedad de los consejeros de la compa?¨ªa. La acci¨®n de Ferrovial cay¨® ayer un 2,79%, tars anunciarse la operaci¨®n.

Amey es la quinta compa?¨ªa de servicios brit¨¢nica y desarrolla su actividad en el ¨¢mbito de servicios para clientes p¨²blicos y privados en el Reino Unido, tanto de conservaci¨®n de carreteras como de infraestructuras ferroviarias o conservaci¨®n de alumbrado p¨²blico.

En la actualidad, Amey tiene la opci¨®n de adquirir el 33% del capital de Tube Lines, compa?¨ªa concesionaria del mantenimiento del metro de Londres (Jubilee, Northern y Piccadilly Lines). Con la futura compra, Ferrovial potenciar¨¢ su internacionalizaci¨®n y su presencia en el Reino Unido, donde est¨¢ presente desde 2001 tras la adquisici¨®n del aeropuerto de Bristol.

Dif¨ªcil momento financiero

La operaci¨®n se produce aprovechando que Amey pasa por un dif¨ªcil momento financiero, provocado por la r¨¢pida expansi¨®n de su actividad y su presencia en numerosas licitaciones, que le han llevado a presentar p¨¦rdidas en los dos ¨²ltimos a?os (21 millones en 2001 y 174 millones en 2002). Su cotizaci¨®n se ha desplomado en los dos ¨²ltimos a?os, y ha dividido su valor por 10.

Amey alcanz¨® un facturaci¨®n de 1.350 millones de euros y su cartera de contratos representa una facturaci¨®n de 3.770 millones de euros en 2002. En la actualidad, la compa?¨ªa tiene una plantilla de 7.500 personas. Lidera el mercado de la conservaci¨®n de carreteras -aproximadamente un 24% del mercado-, con contratos como el de Scottish Executive (1.148 kil¨®metros); tramos de autopistas en West Midland (Birmingham) (889 kil¨®metros) y Manchester y Liverpool (646 kil¨®metros). En el mantenimiento ferroviario -un 12%- destacan junto al metro de Londres los contratos de la regi¨®n West Midland y Chilterrs y de Exeter.