SEPI vende Musini a Mapfre y Caja Madrid por 208 millones

El Consejo de la Sociedad Estatal de Participaciones Industriales (SEPI) adjudic¨® ayer el 98,07% del ramo de riesgo industrial de la aseguradora Musini a Mapfre y Caja Madrid Holding por unos 208 millones de euros, seg¨²n anunci¨® su presidente, Ignacio Ruiz-Jarabo. El grupo p¨²blico vender¨¢ el ramo de vida de Musini en el mes de julio entre las tres ofertas existentes: BBVA, Caifor (La Caixa) y Mapfre.

Ruiz Jarabo explic¨® ayer que de las dos ofertas no vinculantes presentadas por Musini S. A. (el ramo de riesgos industriales), por parte de Mapfre Caja Madrid y Caser, solamente concurri¨® la primera, ya que la segunda desisti¨® a ¨²ltima hora como se dec¨ªa en el sobre entregado ante notario el pasado 17 de junio. Mapfre Caja Madrid Holding es una empresa participada al 51% por Mapfre (la primera aseguradora espa?ola) y al 49% por Caja Madrid, la cuarta entidad financiera espa?ola.

Ruiz Jarabo se?al¨® ayer que, a pesar de que s¨®lo hab¨ªa una oferta, la SEPI no hubiera vendido la empresa si el precio no hubiera sido interesante como ya ocurri¨® en el a?o 1999. En este sentido, el presidente de la SEPI destac¨® que el precio global ofrecido, 208 millones, supera en un 19% los fondos propios de Musini. En el primer intento de privatizaci¨®n de Musini, en 1999, la oferta final s¨®lo super¨® en un 5% los fondos propios de la aseguradora. El grupo ganador ofrece un precio base de 174,63 millones de euros por el 98,07% de Musini, SA, cifra a la que hay que a?adir las plusval¨ªas latentes de la cartera de valores de la compa?¨ªa, que rondan los 33,3 millones netos.

Ruiz-Jarabo se?al¨® que el precio ofrecido se sit¨²a en el l¨ªmite superior del rango fijado por el valorador independiente de la operaci¨®n, KPMG.

Plan industrial

El presidente de la SEPI subray¨® que el plan industrial presentado por los adjudicatarios es "s¨®lido y solvente", y que el consorcio ganador "pasar¨ªa cualquier examen de solvencia y capacidad". El plan industrial, de tres a?os, contempla la integraci¨®n de Musini, SA, en la Unidad de Seguros de Empresa del consorcio adjudicatario, que se especializar¨¢ en tres segmentos: peque?a y mediana empresa, grandes riesgos industriales (basado en el equipo humano de Musini) y cr¨¦dito y cauci¨®n. Ruiz-Jarabo destac¨® que el plan industrial recoge los requisitos m¨ªnimos fijados por la SEPI, entre ellos el mantenimiento del empleo y de los fondos propios de la compa?¨ªa.

Las bases del proceso de privatizaci¨®n de Musini se aprobaron en noviembre del a?o pasado y, en principio, fueron 12 las entidades que mostraron su inter¨¦s. La SEPI recibi¨® en marzo cinco ofertas no vinculantes: tres para el ramo de seguros de vida (Mapfre Caja Madrid, BBVA y Caifor) y dos para el de riesgo industrial (Mapfre Caja Madrid y Caser). Sobre la adjudicaci¨®n de Musini Vida, Ruiz-Jarabo explic¨® que el proceso requiere m¨¢s tiempo, porque se han presentado tres ofertas y la SEPI ha pedido aclaraciones a los ofertantes. El presidente del grupo p¨²blico subray¨® que los dos procesos son "absolutamente independientes".