Ofertas bancarias

El Banco Atl¨¢ntico, la s¨¦ptima entidad espa?ola por activos, ha recibido ofertas de varios grupos, seg¨²n ha confirmado un portavoz de Arab Banking Corporation, con sede en Bahrein. Los analistas opinan que este banco, que quiere vender su actual participaci¨®n del 68%, probablemente est¨¢ recibiendo ofertas de varios competidores nacionales del Atl¨¢ntico, como el Sabadell, que valora al banco de cr¨¦dito, que cuenta con un total de 288 sucursales, entre los 800 y los 900 millones de euros.

"La compra del Atl¨¢ntico tiene sentido para una empresa espa?ola, que podr¨ªa hacerlo m¨¢s rentable", se?ala Rafael Alonso, analista de Espirito Santo en Madrid. "Pero tienen que comprar el control a un precio que valore el banco en torno a los 800 millones de euros".

Arab Banking quiere vender su participaci¨®n del 68% en el Atl¨¢ntico por unos 1.700 millones de euros, tres veces m¨¢s que su valor nominal

Los analistas piensan que el banco est¨¢ recibiendo ofertas de entidades competidoras espa?olas, y que una de ellas podr¨ªa ser el Sabadell

Arab Banking, uno de los principales bancos de los Estados del Golfo, quiere vender el Atl¨¢ntico a tres veces su valor nominal, alrededor de 1.700 millones de euros. ?sa es la misma cifra que Barclays acord¨® pagar en mayo por el Banco Zaragozano. Pero no es probable que el Arab Banking consiga venderlo por ese precio porque el Zaragozano, el banco de cr¨¦dito n¨²mero 10 en Espa?a, tiene una rentabilidad mayor y un nombre m¨¢s fuerte, dicen los analistas.

"El Atl¨¢ntico deber¨ªa venderse a unas 1,5 veces su valor en libros", opina Vasco Moreno, analista de Fox-Pitt Kelton en Londres. "Eso es lo que nos dice el ROE (rentabilidad sobre recursos propios)". El porcentaje de las ganancias del Atl¨¢ntico con respecto a las ventas fue de un 9,4% en 2002, inferior al ROE del 13,3% del Zaragozano o del 13,2% del Banco Pastor, el octavo banco de Espa?a, seg¨²n datos de Bloomberg. El Banco Sabadell, el cuarto banco de Espa?a por activos y con un ROE del 9,1%, dijo haber contratado a Citigroup como asesor en una posible oferta por el Atl¨¢ntico. ?ste, por su parte, obtuvo unos ingresos netos de 52,4 millones de euros en 2002, frente a unos 48 millones de euros del Banco Zaragozano.

Seg¨²n los analistas, los 1.100 millones de euros que Barclays pag¨® por el Zaragozano fue un alto precio por triplicar sus sucursales en Espa?a y penetrar en un mercado en banca de consumo con una categor¨ªa de clientes de menor poder adquisitivo de lo que hab¨ªa previsto en un principio. "Barclays pag¨® demasiado por el Zaragozano", afirma Luis Vadillo, analista de Renta 4 en Madrid. No obstante, un banco internacional como Barclays podr¨ªa presentar una oferta m¨¢s alta por el Atl¨¢ntico que un banco nacional, piensan algunos analistas. Un banco extranjero sin presencia en Espa?a podr¨ªa considerar ¨²til pagar hasta 2,5 veces del valor en libros del grupo para penetrar en el mercado, estima Vadillo.