Innovaci¨®n y clientes
Durante el ¨²ltimo ejercicio, hemos asistido una agresiva oferta de nuevos productos por parte de las entidades de cr¨¦dito. La innovaci¨®n ha sido la principal caracter¨ªstica de este proceso. De este modo, las entidades vienen esforz¨¢ndose en incorporar a su gama de productos estructuras que satisfagan (aparentemente) las necesidades financieras de sus clientes. En este sentido, y al amparo de la reciente Ley de Instituciones de Inversi¨®n Colectiva, nuevos productos llegar¨¢n al mercado espa?ol.
Es el caso de los fondos cotizados (ETF por sus siglas en ingl¨¦s), un producto popular en otros mercados, que replica un ¨ªndice o una cesta de valores y que, a diferencia de los fondos de inversi¨®n, cotiza en tiempo real con comisiones claramente inferiores a las de ¨¦stos. Un claro ejemplo de como el proceso de innovaci¨®n de nuestro sistema financiero, pone de manifiesto la necesidad de las entidades de contar con mecanismos que aseguren que sus productos se venden a los clientes adecuados o, lo que es lo mismo, que impidan que un cliente contrate productos que nada tienen que ver con su perfil de riesgo.
Los fondos cotizados replican un ¨ªndice o una cesta de valores y cotizan en tiempo real con comisiones inferiores a los de inversi¨®n
En este contexto hay que comprender la iniciativa de la CNMV, en la que emplaza a las entidades a plasmar por escrito los procedimientos de informaci¨®n a la clientela. En definitiva, la recomendaci¨®n de la Comisi¨®n se concretaba en: 1) definici¨®n de los procedimientos relacionados con la transmisi¨®n de informaci¨®n a los clientes; 2) determinaci¨®n de los responsables del cumplimiento de los mismos; 3) catalogaci¨®n y casaci¨®n del perfil de riesgo de productos y clientes, y 4) formaci¨®n de las redes comerciales. Unas entidades ya han manifestado su intenci¨®n de adherirse a esta iniciativa, al tiempo que otras est¨¢n trabajando al respecto.
De este modo, a la sofisticaci¨®n de la oferta de las entidades se unir¨¢una clientela con una cultura financiera m¨¢s desarrollada. As¨ª pues, la innovaci¨®n financiera, la protecci¨®n y la cultura financiera del peque?o inversor ir¨¢n de la mano en nuestro sistema financiero.
Esteban S¨¢nchez y Miguel A. Mart¨ªn-Albo son del Grupo Analistas.
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