Vodafone comunica a AT&T que quiere comprar su filial de telefon¨ªa m¨®vil

Vodafone, la mayor operadora de telefon¨ªa m¨®vil del mundo, ha comunicado su inter¨¦s por comprar la filial de m¨®viles del gigante AT&T, cuyo valor burs¨¢til ronda los 30.000 millones de d¨®lares (unos 24.000 millones de euros). Vodafone, que ya tiene una participaci¨®n del 45% en la operadora estadounidense Verizon Wireless, est¨¢ dispuesta a reducir o desprenderse de esa participaci¨®n. El plazo para presentar la oferta definitiva acaba el viernes. La adquisici¨®n de AT&T Wireless ser¨ªa la mayor acometida por Vodafone desde que compr¨® la alemana Mannesmann en 2000.

La puerta a la consolidaci¨®n en el sector de las telecomunicaciones vuelve a abrirse en EE UU una vez superada la crisis. La compa?¨ªa Cingular, segunda operadora en el mercado de la telefon¨ªa m¨®vil del pa¨ªs, abri¨® la veda en enero pasado al presentar la primera oferta seria sobre AT&T Wireless para convertirse en la mayor compa?¨ªa del sector en EE UU y relegar al segundo puesto a Verizon Wireless.

La ejecutiva de AT&T, con el acuerdo de la operadora japonesa NTT DoCoMo (posee una participaci¨®n del 16% en AT&T Wireless), anunci¨® de inmediato que su divisi¨®n de tel¨¦fonos m¨®viles estaba en venta y pon¨ªa de plazo hasta el 13 de febrero para que otras compa?¨ªas interesadas pudieran presentar sus ofertas para ver si superaban la que ya estaba sobre la mesa, de 30.000 millones de d¨®lares en efectivo.

A Cingular, controlada por SBC Communications y BellSouth, le surgieron otras competidoras. En el juego entraron adem¨¢s Nextel y Vodafone como potentes rivales. El grupo brit¨¢nico, que ya posee un 45% en Verizon Wireless, reconoci¨® ayer en un escueto comunicado que quiere adquirir la sociedad, con lo que se perfila como la mejor candidata despu¨¦s de reconocer p¨²blicamente su inter¨¦s: "Indudablemente nos gustar¨ªa hacer una oferta".

Lo que hay que negociar ahora es el coste de la operaci¨®n. Vodafone insiste en que deber¨¢ realizarse a un precio "razonable" y que "interese a los accionistas". Las cifras que se manejan hablan de que el grupo brit¨¢nico estar¨ªa en condiciones de igualar la oferta de Cingular. Pero las complicaciones llegan del lado de Verizon, ya que para poder realizar la operaci¨®n y recibir el visto bueno de las autoridades reguladoras deber¨¢ desprenderse de su participaci¨®n.

El valor de la participaci¨®n de Vodafone en Verizon Wireless se estima en 25.000 millones de d¨®lares. La capitalizaci¨®n burs¨¢til de AT&T Wireless supera los 30.000 millones de d¨®lares. La agresividad de Vodafone en su estrategia de expansi¨®n es bien conocida en EE UU, tras la operaci¨®n para hacerse con el control de AirTouch en 1999. Adem¨¢s de la oferta hostil que le permiti¨® comprar la compa?¨ªa alemana Mannesmann por 194.000 millones de d¨®lares.

Cingular juega con ventaja en el aspecto tecnol¨®gico. Al igual que AT&T Wireless, su servicio de telefon¨ªa m¨®vil est¨¢ basado en la tecnolog¨ªa GSM y eso le permitir¨ªa combinar su red. Mientras que en el caso de Vodafone, por su participaci¨®n en Verizon Wireless, la tecnolog¨ªa que utiliza hasta ahora es CDM, lo que podr¨ªa complicar el salto y aumentar los costes. Adem¨¢s, Cingular estar¨ªa en condiciones de hacer mejores ofertas comerciales a sus clientes que Vodafone.

Ganancias en Bolsa

Seg¨²n el banco de inversi¨®n Goldman Sachs, esta cuesti¨®n deber¨¢ ser tenida muy en cuenta por Vodafone para fijar el precio final de su oferta. En Wall Street se hac¨ªan ayer todo tipo de conjeturas para adivinar hacia d¨®nde disparar¨¢ el consejero delegado de Vodafone, Arun Sain, gran conocedor del sector de las telecomunicaciones en EE UU tras su paso por AirTouch.

Pero incluso si Vodafone renunciara en el ¨²ltimo momento a la compra de AT&T Wireless, se especula que podr¨ªa lanzar una oferta para obligar a los rivales a elevar su precio hasta los 35.000 millones de d¨®lares. "No tiene nada que perder", afirman en la firma Bear Stearns. Ante esta carrera, los t¨ªtulos de AT&T Wireless no han parado de subir tras conocerse las primeras intenciones de compra. A comienzo de a?o, sus acciones se pagaban a ocho d¨®lares. En apenas una semana superaron los 10 d¨®lares y hoy cotizan por encima de los 11, con lo que acumulan una subida en el a?o superior al 40%. Ayer ganaban un 2,25% a media sesi¨®n, hasta los 11,35 d¨®lares. Los t¨ªtulos de Vodafone subieron un 0,55%.