Una controvertida directiva europea

Entre la bater¨ªa de legislaci¨®n comunitaria con la que se espera impulsar la creaci¨®n de un verdadero mercado ¨²nico financiero en la Uni¨®n Europea (UE), figura el nuevo Proyecto de Directiva sobre cr¨¦dito al consumo. La nueva norma sustituir¨¢ a la Directiva de 1987 y su tramitaci¨®n no est¨¢ exenta de pol¨¦mica.

El origen de la misma se encuentra en que los legisladores han puesto su acento en garantizar un elevado grado de protecci¨®n a los consumidores, con especial af¨¢n en evitar el "endeudamiento excesivo", situaci¨®n que supondr¨ªa una amenaza a la estabilidad financiera de las familias en momentos de subidas de los tipos de inter¨¦s o de una disminuci¨®n de la renta. Concretamente, el Proyecto de Directiva introduce el concepto de "cr¨¦dito responsable", ya presente en los ordenamientos jur¨ªdicos de algunos miembros de la UE.

Seg¨²n el mismo, las entidades crediticias est¨¢n obligadas a realizar un exhaustivo estudio previo del solicitante de un cr¨¦dito, con el fin de asegurarse de que podr¨¢ hacer frente a las obligaciones que se derivar¨¢n del mismo. En caso de no haberse seguido este an¨¢lisis, la responsabilidad en caso de impago podr¨ªa incluso recaer en la propia entidad financiera que concedi¨® el cr¨¦dito. Seg¨²n el Instituto de Estudios Econ¨®micos (IEE), la nueva regulaci¨®n "puede limitar excesivamente la capacidad de innovaci¨®n financiera", puesto que impondr¨¢ un coste adicional a ciertos productos respecto a los cuales, en la actualidad, no es necesario aplicar cautelas especiales en lo que a solvencia del solicitante se refiere.

En resumen, opina el IEE, la futura directiva implicar¨¢ "mayores costes para la entidad y menor oferta de productos financieros" y, por tanto, "tipos de inter¨¦s m¨¢s elevados, mayores restricciones al cr¨¦dito, menor excedente social y p¨¦rdida de eficiencia econ¨®mica". El Instituto de An¨¢lisis Econ¨®mico ha incluso cuantificado el efecto de la medida: el cr¨¦dito al consumo podr¨ªa contraerse en Espa?a un 15%, equivalente a un punto porcentual del PIB.