Altadis rechaza una segunda oferta de la brit¨¢nica Imperial Tobacco a 47 euros por acci¨®n
Altadis se hace de rogar. La tabacalera hispano-francesa ha rechazado por segunda vez la oferta p¨²blica de adquisici¨®n de acciones (OPA) de la brit¨¢nica Imperial Tobacco, porque considera que "no refleja el valor estrat¨¦gico de la compa?¨ªa, la diversidad de sus activos, ni sus perspectivas de crecimiento futuro". Imperial Tobacco, la cuarta tabacalera del mundo, hab¨ªa ofrecido 47 euros por acci¨®n -dos m¨¢s que en su propuesta inicial-, lo que supone valorar Altadis en 12.037 millones de euros.
Altadis considera que la propuesta revisada de Imperial sigue siendo insuficiente, por lo que comunic¨® a la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV) que continuar¨¢ "con el proceso ya iniciado de an¨¢lisis de las mejores opciones para la compa?¨ªa" en la "m¨¢s estricta confidencialidad", para evitar la difusi¨®n de rumores infundados y movimientos especulativos, sin perjuicio del cumplimiento estricto de sus obligaciones en materia de informaci¨®n relevante.
Imperial argumenta que la valoraci¨®n resultante de la segunda oferta es 13,5 veces superior al beneficio bruto de explotaci¨®n (Ebitda) de 2006 de Altadis, que recuerda que fue uno de los ejercicios "m¨¢s dif¨ªciles", con un impacto de 250 millones en sus cuentas por la guerra de precios y la entrada en vigor de la ley antitabaco en Espa?a.
La brit¨¢nica ha solicitado adem¨¢s llevar a cabo una due diligence (auditor¨ªa legal y financiera) para saber si existe informaci¨®n adicional que no se ha tenido en cuenta en esta segunda propuesta. Operaci¨®n que la hispano-francesa no permitir¨¢, puesto que no hay una oferta en firme "y, de momento, Imperial es s¨®lo una empresa competidora", asegur¨® un portavoz oficial.
Analistas del sector consultados por Efe coincidieron en se?alar que la oferta de compra de Imperial por Altadis debe superar 48 euros, pero advirtieron de que los acercamientos de la brit¨¢nica "pueden dejar de ser amistosos" y desembocar en una OPA hostil. Los t¨ªtulos de Altadis cayeron hoy un 0,04% y se situaron en 47,69 euros, despu¨¦s del r¨¦cord alcanzado la semana pasada al superar los 48 euros.
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