Caixa Galicia, 500 millones m¨¢s a caja

Caixa Galicia ha conseguido meter en su tesorer¨ªa 500 millones de euros, con la colocaci¨®n en el mercado de una gran emisi¨®n de c¨¦dulas hipotecarias. La caja gallega anunci¨® que la emisi¨®n se coloc¨® en la ma?ana de ayer por un plazo de dos a?os y a un tipo de inter¨¦s del 5,265%, fundamentalmente entre inversores espa?oles, alemanes y portugueses. Las c¨¦dulas hipotecarias funcionan como una especie de reventa a plazo de un paquete hipotecas firmadas por Caixa Galicia.

El mercado de deuda de la banca espa?ola estaba cerrado desde agosto

A cambio del adelanto del dinero por parte de inversores, el banco emisor paga un inter¨¦s y garantiza la compra de las c¨¦dulas. Hasta el verano pasado las c¨¦dulas eran el modo habitual de financiar la expansi¨®n crediticia de la banca, es decir, como un m¨¦todo de obtener m¨¢s dinero (liquidez) para prestar a sus clientes.

Caixa Galicia no ha sido el primer banco gallego que se ha atrevido a vender c¨¦dulas hipotecarias, pero s¨ª el primero que ha conseguido encontrar compradores desde que en agosto de 2007 estall¨® la crisis financiera, a causa del esc¨¢ndalo de las hipotecas basura estadounidenses. Los 500 millones de euros obtenidos pasan a engrosar los m¨¢s de 4.000 millones de euros que Caixa Galicia mantiene como reserva de liquidez, bien para nuevas inversiones o bien como fondo de garant¨ªa por si la crisis financiera se acent¨²a.

"Los principales bancos espa?oles estamos reabriendo el mercado y percibimos que la respuesta es buena en aquellas entidades financieras que tenemos credibilidad", explic¨® ayer un portavoz de Caixa Galicia.

En abril, el Banco de Espa?a pidi¨® a la banca espa?ola que lanzara emisiones para normalizar la situaci¨®n bancaria y probar la reputaci¨®n de las hipotecas prestadas en el pa¨ªs.

Adem¨¢s de Caixa Galicia, en las dos ¨²ltimas semanas ya han realizado emisiones de c¨¦dulas hipotecarias entidades como el Banco de Santander (el primero en salir al mercado) con 1.500 millones de euros en c¨¦dulas; Caixa Catalunya, con 1.750 millones; La Caixa, con 1.500 millones; el Banco de Sabadell, que coloc¨® 1.250 millones en c¨¦dulas; o Bankinter, con 1.500 millones. En los pr¨®ximos d¨ªas se espera la venta de c¨¦dulas por parte de otros bancos y cajas espa?oles, como Ibercaja, Bancaja o Caja Burgos.

"Hemos probado el mercado con una emisi¨®n de 500 millones y la respuesta ha sido que las hemos vendido en una ma?ana. Esto constata la confianza del mercado en Caixa Galicia", declar¨® ayer un directivo de la entidad financiera gallega, que no descarta preparar nuevas emisiones de c¨¦dulas en los pr¨®ximos meses. "Las condiciones de tipo de inter¨¦s y plazos son tambi¨¦n buenas, porque Caixa Galicia no tiene vencimientos de obligaciones en todo este a?o", se?al¨® el citado portavoz.

Al margen de la emisi¨®n de c¨¦dulas, Caixa Galicia est¨¢ dise?ando y negociando una nueva operaci¨®n financiera para los pr¨®ximos meses. Se trata de vender su red de 320 sucursales fuera de Galicia a inversores.

La operaci¨®n se basa en mantener las oficinas bajo un r¨¦gimen de alquiler. A cambio del dinero por la compra, el inversor inmobiliario obtiene un alquiler seguro, con cl¨¢usula de recompra para Caixa Galicia.

Este tipo de operaciones ya han sido realizadas en el pasado por empresas hoteleras (NH) o bancarias (Santander). Los vendedores de los inmuebles se convierten en inquilinos, con lo que adem¨¢s de obtener importantes plusval¨ªas, ganan en deducciones fiscales por pago de alquiler.

Seg¨²n los resultados presentados por Caixa Galicia, la entidad gan¨® 158 millones de euros en el primer trimestre de 2008, un 5,2% m¨¢s que en 2007.