CAM niega tener problemas con su emisi¨®n de cuotas

Caja del Mediterr¨¢neo (CAM) sali¨® ayer al paso de la rebaja de calificaci¨®n de su deuda anunciada el lunes por Standard & Poor's. La agencia recort¨® de A+ a A la calificaci¨®n de la deuda de CAM y de Bancaja como consecuencia del r¨¢pido deterioro de la econom¨ªa y de la exposici¨®n de ambas entidades al sector inmobiliario (y, especialmente, al cr¨¦dito vinculado al mismo, cuyos clientes encuentran crecientes problemas para hacer frente a los pagos).

La emisi¨®n interesa a inversores extranjeros, afirma el director general

CAM, que presentaba en Valencia su inminente salida a Bolsa, el 23 de julio, por medio de la emisi¨®n de cuotas participativas (una figura similar a las acciones pero que no otorga poderes pol¨ªticos), envi¨® un mensaje de tranquilidad.

Roberto L¨®pez, su director general, rechaz¨®, en primer lugar, que la caja de ahorros est¨¦ sobreexpuesta al sector inmobiliario. Defendi¨® los m¨¦todos empleados para valorar sus cuotas (que suponen asignar un precio de 3.600 a 4.500 millones de euros a la totalidad de las cuotas, y de 270 a 337,5 millones para el 7,5% que sacar¨¢ al mercado). Calific¨® de "infundados" los rumores sobre las dificultades que la entidad estar¨ªa encontrando en el tramo institucional de la colocaci¨®n (la CAM emitir¨¢, en total, 50 millones de cuotas: un 65% de ellas dirigidas a sus clientes, un 3,5%, a sus trabajadores; y un 31,5% a inversores institucionales), y asegur¨® que las previsiones en las dos grandes categor¨ªas, minorista e institucional, son "magn¨ªficas". Las solicitudes para presentar el producto, dijo, est¨¢n llegando tanto del mercado espa?ol como desde el extranjero.

La caja, asegur¨® L¨®pez, est¨¢ convencida de que la emisi¨®n ser¨¢ "absolutamente sobrecomprada", por lo que las expectativas son "tener una colocaci¨®n masiva". "Cualquier cosa que no se acerque a eso", a?adi¨®, sin embargo, "la valorar¨ªamos y tomar¨ªamos la decisi¨®n que correspondiera". Un recordatorio de que la entidad puede retirar la oferta p¨²blica de suscripci¨®n si la colocaci¨®n no funciona tal y como lo ha previsto.

El director general, que hizo la presentaci¨®n en la sede de la Bolsa de Valencia, enmarc¨® la decisi¨®n de Standard & Poor's (S&P) en una revisi¨®n de la valoraci¨®n de la agencia de calificaci¨®n hacia "el conjunto del sistema bancario" espa?ol. Un razonamiento al que se sum¨® Bancaja a trav¨¦s de un portavoz citado por Efe, que afirm¨® que el anuncio de S&P "refleja de alguna manera las condiciones econ¨®micas" actuales.

En un comunicado remitido a la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV), la CAM precis¨® que la rebaja de calificaci¨®n afectaba a su deuda a largo plazo, no a la de corto plazo. Y destacaba que a pesar del recorte la primera se manten¨ªa en A, "la tercera mejor dentro de las ocho categor¨ªas que establece la agencia".

A pesar del contexto de crisis financiera en el que tendr¨¢ lugar, L¨®pez destac¨® la importancia de que, por primera vez, una caja de ahorros salga a Bolsa mediante la emisi¨®n de cuotas. Un paso, dijo, que servir¨¢ para incrementar sus recursos (algo "importante", a?adi¨®, para una entidad que pretende ser "l¨ªder"); y un avance en la transparencia y en la valoraci¨®n de la caja, que el mercado fijar¨¢ diariamente.

El director de la CAM coincidi¨® finalmente con el criterio del presidente de la Confederaci¨®n Espa?ola de Cajas de Ahorros (CECA), Juan Ram¨®n Quint¨¢s, que ha desaconsejado a las entidades seguir pol¨ªticas de expansi¨®n. L¨®pez afirm¨® que CAM creci¨® "cuando tocaba", dio por "completado" su despliegue en Espa?a, e indic¨® que el reto se halla ahora en "otras ¨¢reas".