Morgan Stanley busca dinero fresco del Gobierno chino frente a la crisis

China como salvadora de Morgan Stanley. Es la nueva carambola en una crisis que est¨¢ transformando la estructura de la banca de inversi¨®n en Estados Unidos. La entidad est¨¢ buscando dinero fresco en CIC, el fondo de inversi¨®n estatal de la potencia comunista, mientras mantiene negociaciones para una posible fusi¨®n con Wachovia y aguarda noticias sobre los posibles planes de rescate estatales que le facilitar¨ªan mantener su independencia. El tablero de Wall Street est¨¢ abierto. Washington Mutual, la mayor caja de ahorros de EE UU, tambi¨¦n se juega su supervivencia.

Tras la quiebra de Lehman y la venta de Merrill Lynch, los inversores la tienen tomada con Morgan Stanley, que para mantenerse a flote est¨¢ buscando a la desesperada v¨ªas que hace un a?o se habr¨ªan pensado imposibles. El segundo banco de inversi¨®n de EE UU estar¨ªa considerando la posibilidad de poner hasta un 49% de su capital en manos de China Investment Corp (CIC), el brazo financiero del Gobierno chino, aunque sin cederle el control, a cambio de una fuerte inyecci¨®n de fondos.

En diciembre CIC ya inyect¨® 5.600 millones de d¨®lares en el banco de inversi¨®n estadounidense a cambio del 9,9% del capital. Su presidente, Gao Xiqing, estar¨ªa ya en EE UU moviendo los hilos, seg¨²n adelantaba ayer Financial Times. John Mack, consejero delegado de Morgan Stanley es en principio reticente a forjar una fusi¨®n con un gran banco, como hizo Merrill Lynch. Por eso busca dinero fresco para preservar su independencia.

De todos modos, fuentes de Morgan Stanley se?alan que sus resultados demuestran que son un banco s¨®lido, que su cifra de negocio sigue subiendo y que la divisi¨®n de banca de inversi¨®n sigue recibiendo numerosos encargos. En el grupo se consideran v¨ªctimas de un ataque especulativo de inversores con posiciones bajistas y creen que las restricciones que se les est¨¢n imponiendo pueden permitir que se recupere poco a poco la normalidad.

Ayer, tras un desplome que lleg¨® a ser del 46% a media sesi¨®n, las acciones acabaron subiendo un 4%. Goldman Sachs lleg¨® a perder un 25%, pero al final cedi¨® s¨®lo el 6%. En parte contribuyeron a ello las crecientes restricciones a las posiciones bajistas (incluido el anuncio de una investigaci¨®n criminal sobre las mismas) y la difusi¨®n de la idea de creaci¨®n de una agencia estatal de rescate que inyecte fondos en las entidades necesitadas y absorba los activos contaminados por la crisis. De momento, es la Reserva Federal la que est¨¢ inyectando cantidades r¨¦cord a los bancos de inversi¨®n.

En todo caso, los analistas de Quadrangule Group explican que el colapso de Lehman est¨¢ forzando a Morgan Stanley a mover ficha r¨¢pido. Pero no todos dan por hecha la soluci¨®n con CIC.

Cuarto banco comercial

El otro punto de atenci¨®n se dirige as¨ª hacia Wachovia. Morgan Stanley estar¨ªa en conversaciones con el cuarto banco comercial de EE UU para contemplar una eventual fusi¨®n. Esta v¨ªa tiene sus peros, porque el banco de Carolina del Norte no es ajeno a los efectos perversos del colapso del negocio hipotecario y para cuajar deber¨ªan deshacerse de activos contaminados.

Durante las ¨²ltimas horas tambi¨¦n se cit¨® como posibles interesados al chino Citic, al brit¨¢nico HSBC, al fondo soberano de Singapur y a Wells Fargo. La situaci¨®n es muy fluida. En el parqu¨¦ neoyorquino prefieren ver este fren¨¦tico proceso como un partido de b¨¦isbol, en el que el bateador corre para avanzar por cada base, aunque no est¨¢ dicho que con su golpe vaya a llegar al final y poner freno al colapso en el marcador.

Mientras, Washington Mutual tambi¨¦n busca pretendientes. Wells Fargo, JP Morgan Chase y HSBC habr¨ªan sido tanteados ya por Goldman Sachs y Morgan Stanley, encargadas de llevar adelante la subasta. Citigroup tambi¨¦n entra en el paquete, pero en su caso se dice que es poco probable que acabe haciendo una oferta. La esperanza de rescate de la mayor caja de ahorros y prestamista de EE UU, una pieza clave del mercado hipotecario, hizo que sus t¨ªtulos se disparasen ayer en Bolsa.