Repsol reta a Lukoil a firmar por escrito que con un 29,9% no mandar¨ªa

Otro d¨ªa de llamadas cruzadas entre banqueros, constructores, petroleros y pol¨ªticos no logr¨® sacar del limbo al mayor paquete accionarial en venta de Repsol YPF, en manos de una Sacyr ahogada por una deuda ocho veces superior a lo que vale en Bolsa. "Todo est¨¢ abierto, aunque la entrada de Lukoil est¨¢ dif¨ªcil", subrayaron anoche fuentes implicadas en las negociaciones, contra la opini¨®n generalizada de otras fuentes financieras que daban ya por "fracasada" la operaci¨®n. Por si acaso, los abogados de Repsol tienen a punto un documento, a¨²n no firmado por nadie, en el que, Lukoil, ¨²nico candidato firme hoy a hacerse con hasta el 29,9% de Repsol si da con quien le d¨¦ cr¨¦dito, se comprometer¨ªa a "no mandar".

La venta de It¨ªnere a Citi y a Abertis sigue adelante pese al par¨®n del jueves

Lukoil lleg¨® a plantear tener hasta ocho consejeros en la firma espa?ola

El borrador no pone ning¨²n l¨ªmite temporal a este compromiso. Mientras estuviera Lukoil en Repsol -no se excluye que con un peso menor al 29,9%, porque la negociaci¨®n evoluciona deprisa-, el grupo no podr¨ªa nombrar a ning¨²n directivo de la petrolera.

El documento, que viene a ser la concreci¨®n del reto verbal formulado hace un par de d¨ªas por Antoni Brufau -si Lukoil quiere el control, que lance una Oferta P¨²blica de Adquisici¨®n (OPA) por el 100% del capital- otorga al nuevo socio, como m¨¢ximo, cinco de 16 asientos que tiene su Consejo de administraci¨®n, partiendo de la base de que Sacyr tiene tres consejeros, y de que, seg¨²n la parte que se vendiera La Caixa, podr¨ªa cederle hasta otros dos puestos.

Representantes de Lukoil han llegado a plantear en alg¨²n momento de la negociaci¨®n que esperaban ejercer el poder y colocar a hasta ocho consejeros si se hicieran con un 29,9%. Y, en especial, si el grupo ruso llegara a pagar lo que inicialmente esperaba Sacyr (26,7 euros por acci¨®n de Repsol). La petrolera cerr¨® ayer a 15,2 euros. "Visto que no mandar¨ªa, no est¨¢ dispuesta a pagar mucho m¨¢s de 22 euros", apuntan las fuentes consultadas.

Al margen del embrollo pol¨ªtico, lo que empantana la negociaci¨®n es el respaldo financiero al desembarco de la empresa que preside Vaguit Alekp¨¦rov. Pero no s¨®lo porque los bancos que prestaron dinero a Sacyr (liderados en la negociaci¨®n por Santander, junto a Calyon, Caja Madrid y Citi) no logran arrancar a Lukoil "garant¨ªas reconocibles y ejecutables de inmediato" para que los rusos se queden con el fardo de los 5.175 millones de euros de deuda de Sacyr; sino, sobre todo, porque no ha aparecido casi nadie dispuesto a cofinanciar la compra del 9,9% adicional que Lukoil desea sumar al 20% de Sacyr. La ¨²nica entidad que se ha prestado p¨²blicamente a ser "posible financiador" es La Caixa. Pero no aparecen compa?eros de viaje. Fuentes de una importante entidad financiera espa?ola ironizaban ayer as¨ª: "Que no nos pidan sacrificios en cosas que no entendemos". Por su lado, una de las entidades del cr¨¦dito sindicado subrayaba que "bajo ning¨²n concepto van a incrementar sus riesgos". Y La Caixa no financiar¨¢ ella sola el coste de ese 9,9% (a los bajos precios de ayer, val¨ªa 1.800 millones): no cabr¨ªa asumir un cr¨¦dito as¨ª en el actual contexto, y menos cuando desea aprovechar los problemas de Sacyr para sacar plusval¨ªas en Repsol.

Sacyr mantiene su silencio oficial, mientras en paralelo sigue intentando colocar su concesionaria It¨ªnere. La noche del jueves, la posibilidad de venta de It¨ªnere a un fondo de Citi hab¨ªa "naufragado", seg¨²n fuentes pol¨ªticas y empresariales. Pero a media tarde de ayer hab¨ªa quien defend¨ªa que era posible retomar una operaci¨®n que dar¨ªa a Sacyr entre 2.000 y 2.500 millones, m¨¢s el alivio de zafarse de su deuda. Abertis no descarta hacerse con las autopistas que le interesan por 600 millones, al margen de que Sacyr y Citi pacten.