La fuerte expansi¨®n de sucursales y la apuesta por el ladrillo hunden CCM

A comienzos de los noventa, Mario Conde, ex presidente de Banesto, decidi¨® crecer y crecer en cr¨¦ditos y en oficinas. A la vez, fue incrementando el tama?o del grupo industrial, la famosa corporaci¨®n Banesto. Se equivoc¨®. Espa?a estaba en la parte alta del ciclo inmobiliario y del econ¨®mico. Las oficinas del Banesto de entonces s¨®lo se preocupaban de conceder pr¨¦stamos y, poco a poco, se fue formando una bola de morosidad e impagados que acab¨® con el banco cuando lleg¨® la invasi¨®n de Kuwait y la crisis del ladrillo.

Juan Pedro Hern¨¢ndez Molt¨®, presidente de Caja Castilla La Mancha (CCM), ha repetido la jugada en el siguiente ciclo de la econom¨ªa, con un resultado similar. El hecho de que Hern¨¢ndez Molt¨® sea un pol¨ªtico y no un financiero, ha sido, sin duda, un factor que no ha ayudado al ¨¦xito de esta entidad de s¨®lo 17 a?os de vida.

Los grandes beneficios del ladrillo son ahora fuertes p¨¦rdidas

En 2008 los n¨²meros rojos por deterioro de activos suman 140 millones

Con m¨¢s realismo contable, la entidad podr¨ªa perder m¨¢s de 400 millones

CCM tiene que elevar el nivel de capital para seguir funcionando

La caja n¨²mero 11 por volumen de cr¨¦ditos ha vuelto a crear el tri¨¢ngulo diab¨®lico de expansi¨®n, ladrillo y grupo industrial. En muchos casos, las tres patas forman parte del mismo objetivo. La caja es accionista de una promotora, que recibe financiaci¨®n para construir unos bloques, donde se instala una oficina, que financia a los clientes que quieren comprar los pisos. Todos los huevos en la misma cesta. Con casi 12 a?os de ciclo alcista, la estrategia fue un c¨ªrculo virtuoso y dorado. Sin embargo, en poco tiempo se da la vuelta y no hay manos para tapar tantos agujeros.

Desde 2004, el Banco de Espa?a advirti¨® al sector del riesgo del monocultivo del ladrillo, pero las enormes plusval¨ªas hicieron olvidar los riesgos latentes. Adem¨¢s, la creaci¨®n de las provisiones antic¨ªclicas anestesiaron a los m¨¢s prudentes. El resultado es que el sector agrupa m¨¢s del 60% de sus cr¨¦ditos entre construcci¨®n, promoci¨®n y cr¨¦ditos hipotecarios.

En el caso de CCM, seg¨²n las cuentas que entreg¨® a la patronal de cajas, los n¨²meros rojos por deterioro de activos financieros ascendieron a 140 millones, casi un 20% m¨¢s que en 2007, gracias a Colonial, Metrovacesa o Astroc, entre otras. Tambi¨¦n prest¨® dinero a Martinsa-Fadesa, Trem¨®n y Dico. Adem¨¢s, la caja presidida por Hern¨¢ndez Molt¨® ha incluido unas p¨¦rdidas por deterioro de activos de 29 millones.

En 2000, CCM cre¨® una corporaci¨®n que participa en m¨¢s de 60 proyectos empresariales de sectores como miner¨ªa, energ¨ªa, infraestructuras, inmobiliario, manufacturero, alimentaci¨®n, servicios, tecnolog¨ªa o seguros. CCM posee el 25,1% del aeropuerto de Ciudad Real, inaugurado hace s¨®lo cuatro meses y con escaso atractivo para las aerol¨ªneas, que prefieren volar a Madrid.

Desde principios de 2008, las disputas pol¨ªticas del PP y el PSOE, acrecentadas por el car¨¢cter pol¨ªtico del presidente de la caja, as¨ª como la difusi¨®n de su delicada situaci¨®n financiera provoc¨® una fuga de dep¨®sitos.

Cuando los clientes se llevan su dinero, la caja tiene que buscar liquidez en otras fuentes porque la mayor parte de los recursos est¨¢n prestados a otros clientes. El problema es que en los ¨²ltimos meses nadie quer¨ªa prestar a la entidad con sede en Toledo, por lo que, seg¨²n diversas fuentes del mercado, el Banco de Espa?a ya hab¨ªa enchufado la manguera para salir de este apuro.

Sin embargo, la situaci¨®n no se pod¨ªa prolongar mucho m¨¢s porque la fuga de dep¨®sitos no cesaba. La entidad intent¨® frenar la sangr¨ªa con altas remuneraciones por el pasivo (m¨¢s del 4,5% en cuentas a plazo), una estrategia que perjudica a los dem¨¢s competidores, pero que no tuvo ¨¦xito. Toda la esperanza estaba volcada en la fusi¨®n con Unicaja, operaci¨®n que se rompi¨® a ¨²ltima hora del viernes pasado. Sin Unicaja como salvadora, el Banco de Espa?a estaba obligado a pedir ayuda oficial al Tesoro para inyectar m¨¢s liquidez. De lo contrario, hubiera estrangulado a CCM.

El otro problema de la caja es el incumplimiento del capital m¨ªnimo que exige el regulador a la entidad. Es decir, el dinero que deben tener para realizar pr¨¦stamos. El m¨ªnimo es el 8% sobre el total de los riesgos asumidos. Caja Castilla La Mancha estaba por debajo de esta cifra. La normativa permite situarse bajo esta l¨ªnea roja s¨®lo durante un tiempo. Transcurrido ¨¦ste, la entidad o repone el dinero o se interviene. Si el Banco de Espa?a le hubiera dejado as¨ª m¨¢s tiempo, podr¨ªa meterse en problemas.

?C¨®mo va a conseguir el capital que le falta? Lo m¨¢s probable es que los tres administradores nombrados por el Banco de Espa?a no admitan las cuentas p¨²blicas de la caja. Seg¨²n ¨¦stas, CCM hab¨ªa ganado 29,86 millones en 2008, un 87% menos. El organismo dirigido por Miguel ?ngel Fern¨¢ndez Ord¨®?ez cree que ser¨ªa mejor una pol¨ªtica m¨¢s realista, que situar¨ªa a CCM con unas p¨¦rdidas superiores a los 400 millones. El problema es que a medida que crezca la morosidad, se necesitar¨¢ m¨¢s capital para cubrir p¨¦rdidas.