Vivendi derrota a Telef¨®nica en la lucha por la brasile?a GVT

Golpe de efecto de Vivendi en la batalla que manten¨ªa con Telef¨®nica por hacerse con el control de la operadora brasile?a GVT. El grupo franc¨¦s de medios y telecomunicaciones revel¨® ayer por sorpresa que se ha asegurado el control del 57,5% del capital de GVT, desplazando as¨ª a la espa?ola Telef¨®nica, que hab¨ªa lanzado una oferta de adquisici¨®n de acciones (OPA) para adquirir la cuarta compa?¨ªa de telefon¨ªa brasile?a.

En una nota hecha p¨²blica en su web a ¨²ltima hora de ayer, los franceses sorprend¨ªan al asegurar que hab¨ªan adquirido un 37,9% de las acciones de GVT y que tienen "opciones irrevocables para comprar otro 19,6%", lo que les da el control del 57,5% del capital (derechos de voto) de la operadora.

Se trata de un duro rev¨¦s para Alierta, que daba por hecha la compra

De esta forma, y de acuerdo con las regulaciones brasile?as, Vivendi tendr¨¢ que lanzar una oferta p¨²blica obligatoria a un precio de 56 reales por acci¨®n por el 100% del capital de GVT. La firma francesa ha alcanzado un acuerdo de compra con los accionistas fundadores y que mantienen el control de la compa?¨ªa brasile?a (Swarth Investments LLC, Swarth Investments Holdings LLC y Global Village Telecom BV. La oferta valora GVT en cerca de 7.200 millones de reales o 2.800 millones de euros.

La OPA de Vivendi mejora la ¨²ltima oferta de Telef¨®nica, que el pasado 4 de noviembre anunci¨® que elevaba un 5,2% su oferta inicial sobre el operador brasile?o, hasta los 50,5 reales, desde los 48 reales que ofrec¨ªa anteriormente, lo que hubiera supuesto una inversi¨®n total de aproximadamente 2.700 millones de euros.

Sin embargo, con la comunicaci¨®n de Vivendi, la batalla se da casi por perdida, ya que, aunque Telef¨®nica tiene la opci¨®n de igualar la oferta de Vivendi e iniciar una puja por la compa?¨ªa mediante una subasta -tal y como marca la ley brasile?a-, sus esfuerzos ser¨ªan bald¨ªos al haberse asegurado ya la francesa el apoyo de m¨¢s del 50% del capital.

Se trata de un duro rev¨¦s para la empresa que preside C¨¦sar Alierta, que daba por hecho que se har¨ªa con GVT, reforzando su presencia en el pa¨ªs carioca, donde cuenta con el operador fijo y de Internet Telesp y con Vivo, la mayor operadora de m¨®vil, cuyo accionariado comparte con Portugal Telecom.

Vivendi part¨ªa como perdedor porque, aunque hab¨ªa mostrado su inter¨¦s en lanzar una OPA por 42 reales la acci¨®n, no tiene ninguna presencia en el pa¨ªs y, por tanto, su inversi¨®n en GVT tendr¨ªa que ser mucho mayor y, aun as¨ª, seguir¨ªa sin presencia en telefon¨ªa m¨®vil en ese Estado.

No obstante, el silencio de Vivendi se entiende ahora como una mera estrategia mientras maniobraba entre bambalinas con los actuales due?os de la compa?¨ªa para asaltar la mayor¨ªa del capital en lugar de enzarzarse en una guerra abierta de OPA con Telef¨®nica.

La noticia se conoc¨ªa apenas unas horas despu¨¦s de que la Agencia Nacional de Telecomunicaciones (Anatel), el regulador brasile?o del sector, autorizara la OPA de Telef¨®nica, aunque someti¨¦ndola a fuertes condiciones, para asegurar que Telesp y GVT siguieran siendo aut¨®nomas e independentes en sus estructuras, con marca propia al menos durante los pr¨®ximos cinco a?os. Curiosamente, Anatel ha afirmado que no pondr¨¢ ninguna condici¨®n a Vivendi, ya que no tiene presencia en el pa¨ªs.

GVT cuenta con 480.000 clientes de acceso a Internet de banda ancha, que suponen un 4,9% del mercado brasile?o, y con 2,3 millones de abonados de telefon¨ªa fija. En el tercer trimestre del a?o logr¨® un beneficio equivalente a 22,3 millones de euros y unos ingresos de 173 millones de euros.