EE UU investiga si la banca enga?¨® a las agencias para ocultar riesgos

La investigaci¨®n por presunto fraude en el empaquetado de deuda basura se ampl¨ªa, y va directa al coraz¨®n de la crisis financiera. El fiscal Andrew Cuomo abri¨® la pasada madrugada expediente a los grandes actores del controvertido y lucrativo negocio. No s¨®lo teme que enga?aran a sus clientes, sino tambi¨¦n a las agencias de calificaci¨®n, para maquillar el riesgo real de esos activos, mientras estas ¨²ltimas miraban a otro lado para no perder ingresos.

El examen de los reguladores a los abusos cometidos con las hipotecas t¨®xicas avanza as¨ª por dos v¨ªas, tanto a nivel federal como estatal. Las firmas bajo la lupa son cinco estadounidenses (Citigroup, Goldman Sachs, JP Morgan Chase, Morgan Stanley y Bank of America Merrill Lynch) y cuatro europeas (Credit Agricole, Credit Suisse, Deutsche Bank y UBS), as¨ª como las tres agencias (Standard & Poors, Moody's y Fitch).

Empleados de S&P y Moody's denunciaron presiones

Las autoridades estatales y federales analizan los supuestos abusos

Aunque las investigaciones est¨¢n en una fase de recopilaci¨®n de pruebas con las que apoyar una eventual acci¨®n civil o criminal, cobra cuerpo el temor de que la mancha de los abusos en el negocio de la deuda hipotecaria vaya m¨¢s all¨¢ de Goldman Sachs, el primer y ¨²nico banco acusado de fraude por parte de la comisi¨®n estadounidense que regula el mercado burs¨¢til (SEC).

Por un lado, seg¨²n The Wall Street Journal, los supervisores tratan de determinar si JP Morgan Chase, Citigroup, Deutsche Bank, UBS y Morgan Stanley enga?aron a sus clientes al ofrecer paquetes estructurados con activos hipotecarios, sabiendo que perder¨ªan valor con el derrumbe inmobiliario y contra los que apostaban. Es lo que supuestamente hizo Goldman Sachs, al dise?ar el controvertido fondo Abacus, seg¨²n las alegaciones de la SEC.

Pero se abre una v¨ªa simult¨¢nea de acci¨®n. A la vez, seg¨²n The New York Times y la cadena CNBC, el fiscal general del Estado de Nueva York quiere determinar hasta qu¨¦ punto Credit Suisse, Credit Agricole y Merrill Lynch (controlada por Bank of America) dieron material enga?oso a las agencias de calificaci¨®n de riesgos. Este expediente no incluye a JP Morgan Chase, pero s¨ª a las tres firmas de calificaci¨®n.

En una reciente comisi¨®n parlamentaria, ex empleados de S&P y Moody's denunciaron que las firmas de Wall Street les presionaban para que los controvertidos paquetes a base de hipotecas subprime fueran calificados con la nota m¨¢s alta. Si no, les amenazaban con ir a otra firma rival para conseguir esa la valoraci¨®n, lo que se traduc¨ªa en una p¨¦rdida de ingresos para la compa?¨ªa.

Estos productos financieros t¨®xicos acabaron infectando el sistema, cuando el mercado inmobiliario empez¨® a derrumbarse en el verano de 2007. Y fue esta connivencia entre Wall Street y las agencias de calificaci¨®n la que en parte aliment¨® la crisis. Como se?alan los investigadores, "hace falta dos para bailar el tango". En el entorno de Cuomo creen que las agencias de calificaci¨®n tambi¨¦n deben ser objeto del examen, porque miraron a otra parte en lugar dar a esos activos el valor que se merec¨ªan. Se cre¨® as¨ª un falso sentido de seguridad, para atraer a los inversores. Pero cuando el precio de la vivienda toc¨® techo, esas mismas agencias empezaron a revisar en masa las calificaciones.

Las entidades objeto de la investigaci¨®n de Cuomo -que se postula como candidato a gobernador de Nueva York- o la que est¨¢ en curso a nivel federal no hacen comentarios.

Las agencias tambi¨¦n est¨¢n en el ojo del hurac¨¢n por su trabajo al valorar las cuentas p¨²blicas de los pa¨ªses europeos, por haber permitido que se inflara la deuda soberana. Lo que est¨¢ por ver es si todo esto llevar¨¢ a los legisladores a ambas orillas del Atl¨¢ntico a adoptar alg¨²n tipo de regulaci¨®n.