El pacto de fusi¨®n entre Bancaja y Caja Madrid contempla una posible salida a Bolsa

La salida a Bolsa es una de las hip¨®tesis que contempla el pacto de accionistas de la fusi¨®n de Caja Madrid, Bancaja y otras cinco cajas de ahorros, seg¨²n una presentaci¨®n realizada ayer por las entidades. En ella se dice que las decisiones ordinarias del banco a trav¨¦s del cual se instrumenta la fusi¨®n se tomar¨¢n por mayor¨ªa simple del capital. En cambio, har¨¢n falta mayor¨ªas reforzadas en la junta de accionistas para operaciones tales como la entrada de nuevos accionistas, las ampliaciones de capital, las modificaciones de estatutos, la liquidaci¨®n y las ofertas p¨²blicas iniciales, esto es, la operaci¨®n a trav¨¦s de la que se realiza la salida a Bolsa. Eso no quiere decir que haya una decisi¨®n tomada de sacar el banco resultante a Bolsa, sino que se contempla como una posibilidad.

En su presentaci¨®n, las cajas indican que esperan culminar la reducci¨®n de plantilla en 2011 (principalmente con prejubilaciones) y el cierre de oficinas en 2012, a?o para el que el objetivo es una reducci¨®n del 10% al 12% de los costes generales. En total se prev¨¦ lograr con la fusi¨®n unas sinergias de unos 500 millones en 2013, lo que permitir¨¢ que el beneficio neto (tras los pagos de intereses al Fondo de Reestructuraci¨®n Ordenada Bancaria) est¨¦ en torno a 2.000 millones de euros.

Los 4.465 millones recibidos del FROB permitir¨¢n anticipar el esfuerzo en provisiones previsto para los pr¨®ximos dos a?os. Junto a las provisiones de 9.200 millones ya realizadas y los cr¨¦ditos fiscales y algunas plusval¨ªas que emerjan de la fusi¨®n, permitir¨¢n cubrir de sobra el 100% de los 16.000 millones de p¨¦rdida esperada en la cartera de activos.

Las cajas se?alan que el SIP tiene fuentes de liquidez disponibles de cerca de 30.000 millones que permiten hacer frente holgadamente a los principales vencimientos de deuda hasta 2014. Adem¨¢s, cuentan con una cartera de participaciones valorada en m¨¢s de 5.500 millones.

El negocio lo gestionar¨¢ el SIP. Caja Madrid tendr¨¢ mayor¨ªa del capital (52,1%), del Consejo (11 de 21 miembros), en el que habr¨¢ dos independientes, y de la comisi¨®n ejecutiva (6 de 11). Las actuales cajas quedar¨¢n solo con la misi¨®n de operar con su marca las redes minoristas propias de sus comunidades de origen y de gestionar la obra social con los dividendos que reciban del banco que se cree.