Nuevo retraso a las exigencias de m¨¢s capital a la banca

Si el G-20 estrenaba en Toronto la etiqueta de "principal foro para la cooperaci¨®n econ¨®mica internacional" que se atribuy¨® hace nueve meses en la cumbre de Pittsburgh, el Consejo de Estabilidad Financiera (CEF), al que se design¨® para guiar la reforma financiera, presentaba su segundo informe. En una carta enviada a los l¨ªderes de los pa¨ªses ricos y emergentes, el presidente del Consejo, Mario Draghi, aboga por "acuerdos sobre el periodo transitorio que permitan alcanzar una normativa robusta, antes que permitir que la preocupaci¨®n por esa fase transitoria debilite las nuevas normas". En otras palabras, el Consejo prefiere dar m¨¢s tiempo a las entidades financieras y a la recuperaci¨®n econ¨®mica antes que rebajar el tono de las exigencias.

Sus palabras se traducen en un nuevo retraso sobre el calendario previsto. Hasta ahora se planteaba que el acuerdo para endurecer las exigencias de capital a la banca se cerrara a finales de este a?o, para dar paso entonces a una aplicaci¨®n gradual hasta finales de 2012. Draghi aconseja ahora aplazar dos a?os su puesta en marcha. "Recomendamos que la aplicaci¨®n de las medidas comience en 2012 y se establezca entonces un periodo de transici¨®n". El FMI y el CEF analizan qu¨¦ impacto tendr¨ªan las nuevas medidas en la banca de cada pa¨ªs y en la recuperaci¨®n econ¨®mica (v¨ªa menos cr¨¦dito) para definir esa transici¨®n.

A cambio, el Consejo insiste en mantener ¨ªntegra la reforma para garantizar que la banca est¨¢ suficientemente capitalizada para afrontar episodios de crisis como el que se desat¨® tras la quiebra de Lehman Brothers, en septiembre de 2008. El comit¨¦ de Basilea, que re¨²ne a los bancos centrales y debe presentar sus conclusiones en un mes, definir¨¢ un ratio m¨¢ximo de endeudamiento, establecer¨¢ la forma de constituir colchones de liquidez y provisiones antic¨ªclicas, y fijar¨¢ un m¨ªnimo global de liquidez a medio plazo, una medida que la banca rechaza de plano.

El informe del Consejo (que integra a banqueros centrales, autoridades nacionales, reguladores y asociaciones internacionales de supervisi¨®n) destaca que EE UU y Europa, que concentran las plazas financieras m¨¢s importantes, donde se origin¨® la crisis, han hecho los deberes en el desarrollo de normas para reforzar el control de los riesgos del sistema financiero, y para extender ese control a los hedge funds, las agencias de calificaci¨®n y los derivados fuera de mercados regulados.

El CEF advierte tambi¨¦n que est¨¢ estudiando "potenciales reformas" para reducir el impacto de una gesti¨®n demasiado arriesgada de las grandes entidades financieras transfronterizas. El Consejo cree que se podr¨ªan aplicar "recargos" en las exigencias de capital y colchones de liquidez a estos gigantes, e incluso "debatir los pasos para limitar su tama?o". Pero advierte tambi¨¦n que "no todos los supervisores nacionales tienen el mandato, la independencia y los recursos suficientes para controlar" a estos bancos.

El Consejo est¨¢ dispuesto a publicar una lista negra con los nombres de los pa¨ªses (y plazas financieras) que no asuman los avances de la reforma financiera. El organismo comprobar¨¢ este a?o si Espa?a, Italia y M¨¦xico se est¨¢n adaptando a las nuevas normas al ritmo apropiado. Y revel¨® que en el segundo trimestre de 2011 evaluar¨¢ si se est¨¢n aplicando las medidas para evitar que las retribuciones a los directivos incentiven el riesgo. Adem¨¢s, el Consejo estudia c¨®mo hacer que la valoraci¨®n de la solvencia de los Estados deje de depender en exclusiva de las agencias de calificaci¨®n.