JPMorgan evita que Bankia caiga en su estreno en Bolsa

No fue un estreno alegre. Mientras Rodrigo Rato, presidente de Bankia, pronunciaba el discurso de apertura de cotizaci¨®n, las acciones no dejaron de caer, pese a que la Bolsa tuvo una jornada animada, con subidas durante todo el d¨ªa, especialmente para los bancos. Al final de la sesi¨®n, y tras llegar a caer un 6,4%, Bankia cerr¨® al precio de la oferta (3,75 euros) gracias al apoyo de JPMorgan, uno de los colocadores. Bankia capt¨® 347.338 accionistas individuales y 280 institucionales.

El viejo parqu¨¦ de la Bolsa de Madrid estaba a rebosar de banqueros de inversi¨®n, consejeros, ejecutivos de Bankia, inversores, medios de comunicaci¨®n y curiosos. Pero no hubo brindis oficial: Rato, que ha invertido 250.000 euros, salud¨® a los presentes con el pulgar hacia arriba. Poco antes hab¨ªa reconocido: "Lo hemos conseguido. Hemos salido y eso es un punto de referencia para todo el sector bancario, pero lo hemos hecho en mitad de una tormenta perfecta en los mercados".

El presidente de la entidad destac¨®: "Solo estar aqu¨ª ya es un gran ¨¦xito"

Precisamente el hecho de ser una pieza angular para el sistema financiero ha propiciado que cuente con el apoyo de otros bancos, como el Santander y el Popular; cajas, como La Caixa, o aseguradoras, como Mapfre y Mutua Madrile?a. Todos ellos se han hecho accionistas. Pero en la jornada burs¨¢til de ayer los protagonistas fueron los banqueros de inversi¨®n que han participado en la colocaci¨®n porque trabajaron con intensidad para evitar que se hundiera el valor.

En los primeros minutos de negociaci¨®n la ca¨ªda fue del 3,1%. Luego el descenso lleg¨® al 6,4%, cuando las acciones bajaron a 3,51 euros. A partir de ah¨ª se fueron recuperando para cerrar, en el ¨²ltimo segundo, al precio de colocaci¨®n. La rebaja del 15% sobre el precio m¨ªnimo anunciado no fue suficiente para frenar el descenso. Algunos inversores comentaron que la presi¨®n por colocar acciones hab¨ªa sido muy alta, por lo que muchos inversores decidieron deshacerse de ellas con rapidez.

Los bancos colocadores m¨¢s activos fueron JPMorgan, Deutsche Bank y la propia Bankia. Al final de una jornada, en la que se movi¨® un 9,6% del capital del banco, JPMorgan, la entidad encargada de estabilizar el valor tras la salida a Bolsa, acapar¨® el 64% de las compras al adquirir 44 millones de t¨ªtulos. Al mismo tiempo, dada su condici¨®n de intermediario, tambi¨¦n vendi¨® otros 30 millones de acciones por encargo de sus clientes, un 40% del total. El saldo neto del banco estadounidense es que ha adquirido 14 millones de t¨ªtulos de Bankia en su primer d¨ªa de cotizaci¨®n. JPMorgan acapar¨® m¨¢s de la mitad de las transacciones.

El alivio era com¨²n en los rostros de los colocadores presentes en la Bolsa. "Objetivo cumplido", dec¨ªan. Pero ahora falta la segunda parte de la misi¨®n, donde ellos ya no participar¨¢n: que Bankia cotice sola, que cumpla los objetivos de resultados prometidos a los inversores y que sea una buena inversi¨®n.

Rodrigo Rato coment¨® ante los medios que Bankia "es una inversi¨®n s¨®lida con un recorrido al alza en beneficios por la reducci¨®n de costes y la mejora de los m¨¢rgenes". "Estar hoy aqu¨ª es en s¨ª mismo todo un ¨¦xito". El presidente dijo que aceptaban el "este reto exigente porque estamos acostumbrados. Ahora que estamos cotizando nos vamos a focalizar con los objetivos de los inversores y de los accionistas". Neg¨® que se hubiera malvendido Bankia y pidi¨® que la cotizaci¨®n se pusiera en relaci¨®n con sus competidores. "La salida hace m¨¢s fuerte a nuestra entidad y nos consolida como l¨ªderes en Espa?a", concluy¨®.