Fondos y planes con pedigr¨ª

La oferta es ampl¨ªsima. Solo fondos de inversi¨®n espa?oles hay m¨¢s de 2.500 entre los que elegir. Una verdadera odisea si cualquier inversor se enfrenta a ella sin ayuda. Lo habitual es recurrir a la entidad, banco, caja o sociedad gestora de confianza, y solicitar las correspondientes recomendaciones. En general, estas dibujar¨¢n un perfil, en funci¨®n del riesgo que se desee asumir, de los importes a invertir, de la parte del patrimonio que suponga cada inversi¨®n, de la edad, de los plazos, de las necesidades de liquidez... A partir de ah¨ª ofrecer¨¢n los fondos de inversi¨®n que consideren m¨¢s adecuados. En ocasiones sucede, sin embargo, que esos fondos "m¨¢s adecuados" se eligen solo entre los que comercializa ese banco, caja o sociedad gestora. No sobre toda la gama completa. A veces tambi¨¦n ocurre que, por pura pol¨ªtica comercial, las entidades est¨¢n en alguna medida obligadas a colocar determinados fondos de inversi¨®n, que suelen ser los de m¨¢s reciente lanzamiento. Buena muestra de que no siempre lo mejor llega a todos son los datos del n¨²mero de part¨ªcipes de los fondos m¨¢s rentables.

Es curioso: los mejores productos suelen tener pocos part¨ªcipes

El ranking que hoy se publica en esta p¨¢gina (ver cuadros adjuntos) recoge 50 fondos de inversi¨®n con pedigr¨ª. En este caso el adjetivo empleado hace referencia a fondos de inversi¨®n que en un plazo de uno, tres y cinco a?os (uno de los lustros m¨¢s dif¨ªciles de gestionar desde el punto de vista financiero) han colocado su rentabilidad en el grupo del 25% mejor en su correspondiente categor¨ªa. Es esta continuidad en el tiempo, ese saber mantenerse siempre entre los mejores, lo que les hace especiales, con cierta garant¨ªa de calidad. Eso s¨ª, hay que recordar que rentabilidades pasadas nunca garantizan rentabilidades futuras.

En este ranking organizado por categor¨ªas de inversi¨®n (monetarios, renta fija a corto plazo, renta variable mixta, renta fija internacional, garantizados...) destaca, si se toma el plazo de cinco a?os como referencia, un fondo garantizado de renta variable. Fonpenedes G. VII ha ofrecido en los ¨²ltimos 12 meses (hasta 30 de junio de 2011) a sus poco m¨¢s de 550 part¨ªcipes un rendimiento del 24,29%; en tres a?os, este es del 11,47% anual, y en cinco, del 9,26%. Dos son los fondos de renta variable emergente que ocupan, adicionalmente, una posici¨®n destacada en este grupo. Fondespa?a Emergente, de Caja Espa?a, ha generado para sus algo menos de 1.000 part¨ªcipes unas ganancias anuales en los ¨²ltimos cinco a?os del 8,02%. BBK Bolsa Emergente ha ofrecido en este periodo, igualmente de forma anual, unas plusval¨ªas del 6,67%.

En la categor¨ªa de Renta Variable Resto, los n¨²meros, especialmente en el corto plazo, son m¨¢s que llamativos. En Mutua Madrile?a gestionan Mutuafondo Tecnol¨®gico y a lo largo de estos ¨²ltimos 12 meses han generado a sus menos de 870 part¨ªcipes un rendimiento del 23,81%; en tres a?os, este se ha colocado en el 12,33%, y en cinco a?os, en el 6,55%. Bestinver Internacional, con algo menos de 12.000 part¨ªcipes, gana un 24,28% en un a?o, un 15,27% en tres a?os y un 6,48% en cinco.

En el cap¨ªtulo de pensiones ya se ha puesto en marcha su reforma. Las principales medidas son el retraso de la edad de jubilaci¨®n hasta los 67 a?os, la prolongaci¨®n del periodo de computo para calcular la pensi¨®n de 15 a 25 a?os y la modificaci¨®n del n¨²mero de a?os exigidos para contar con el 100% de la base reguladora.

Sin duda, bajo este nuevo panorama la necesidad de contar con un ahorro previo con el que afrontar la jubilaci¨®n se convierte en muchos casos en una obligaci¨®n. Como en el caso de los fondos de inversi¨®n, planes de pensiones privados hay muchos, much¨ªsimos. Entre las distintas categor¨ªas que analiza Inverco se cuentan m¨¢s de 1.300 planes de pensiones.

Elegir de entre todos ellos el m¨¢s adecuado es tarea al menos inicialmente complicada. En primer lugar, hay que tener claro el perfil de cada uno, m¨¢s o menos conservador, sin olvidar que en este caso (no es lo mismo tener 40 a?os que 50, 55 o 60 a?os) la edad s¨ª importa, al igual que el volumen de ingresos actuales como la previsi¨®n de los futuros. En los cuadros que hoy se presentan aqu¨ª se recoge una selecci¨®n de entre todos ellos. Agrupados por categor¨ªas de inversi¨®n se han destacado los planes de pensiones que en los ¨²ltimos uno, tres y cinco a?os han colocado su rentabilidad en el grupo del 25% mejor. En este especial grupo destacan, si prevalece el rendimiento a cinco a?os para hacer el an¨¢lisis, CNP Vida Futuro, de CNP Vida Alto Rendimiento, con unas ganancias anuales en ese periodo del 6,08%. Su rendimiento en los pasados tres a?os es del 7,97%, y en el ¨²ltimo ejercicio (hasta 30 de junio de 2011), del 21,23%. De esta misma gestora, e igualmente en la categor¨ªa de renta variable, sobresale CNP Vida Horizonte Rendimiento: sus rentabilidades son del 5,33%, 7,14% y 20,13% en los diferentes plazos estudiados. En este caso son solo 12 los part¨ªcipes beneficiados.

El plan de pensiones Bestinver Ahorro de Bestinver ocupa tambi¨¦n una plaza destacada. Incluso en el plazo de 10 a?os es el m¨¢s rentable de su categor¨ªa. De renta variable mixta, este plan ha ofrecido a sus m¨¢s de seis mil part¨ªcipes unos rendimientos anuales del 6,08% (5 a?os), 9,91% (3 a?os) y 18,72% (1 a?o). Los datos de ganancias anuales de Bestinver Global son el 5,15%, 11,82% y 24,16%, respectivamente. Su n¨²mero de part¨ªcipes se acerca a los 7.800.