El Consell pone a la venta 1.800 millones en bonos patri¨®ticos

Enrique Verdeguer, consejero de Econom¨ªa y presidente del Instituto Valenciano de Finanzas (IVF), anunci¨® ayer a media tarde la tercera emisi¨®n de bonos de la Generalitat dirigidos a particulares, los denominados bonos patri¨®ticos. El Consell pondr¨¢ a la venta a partir de hoy 1.800 millones de euros que se podr¨¢n comprar en participaciones a partir de un m¨ªnimo de 1.000 euros y un m¨¢ximo de dos millones. Los bonos patri¨®ticos rendir¨¢n un inter¨¦s del 5% a un a?o y de un 5,5% si se compran con un plazo de vencimiento a dos a?os. La aspiraci¨®n del Consell, seg¨²n Verdeguer, es vender un 30% del total de la emisi¨®n a dos a?os.

Los bonos estar¨¢n a la venta desde hoy hasta el 16 de diciembre, fecha del vencimiento de la primera emisi¨®n de 1.500 millones de euros en bonos patri¨®ticos. El vencimiento de la primera emisi¨®n supondr¨¢ un desembolso de 1.584 millones de euros para las arcas de la Generalitat.

El Consell afronta 1.584 millones en vencimientos antes de fin de a?o

Once entidades colaboran en la venta de los bonos a particulares

Verdeguer asegur¨® que si tuviera ¨¦xito la emisi¨®n se podr¨ªa ampliar hasta 2.607 millones de euros, que son las cantidades autorizadas a la Generalitat por el Ministerio de Hacienda a lo largo del presente ejercicio y "ratificadas por el Consejo de Ministros".

El Consejo de Ministros autoriz¨® a lo largo de 2011 tres tramos de emisiones de deuda a la Generalitat. Uno de 142 millones el 4 de marzo y otro de 340 millones el 8 de junio, formalmente destinados a cubrir vencimientos de deuda. El pasado 11 de noviembre, el ¨²ltimo Consejo de Ministros antes de las elecciones generales autoriz¨® una tercera emisi¨®n a largo plazo de 1.822 millones de euros. Verdeguer asegur¨® que todas las autorizaciones del Consejo de Ministros hasta la fecha "permiten un nuevo endeudamiento o hacer frente a vencimientos de deuda indistintamente".

Un total de 11 entidades financieras colaborar¨¢n en la colocaci¨®n de la tercera emisi¨®n de bonos patri¨®ticos, entre ellas el Banco de Valencia o la Caja de Ahorros del Mediterr¨¢neo, a las que Verdeguer agradeci¨® su colaboraci¨®n "a pesar de los momentos que est¨¢n atravesando".

Las entidades que colaboran con el Consell han asegurado la venta de 800 millones de euros. A partir de esa cantidad cobrar¨¢n un incentivo superior. Verdeguer evit¨® ser expl¨ªcito sobre las comisiones que cobrar¨¢n los bancos y cajas que vendan los bonos patri¨®ticos: "Es imposible establecer de antemano el coste de la emisi¨®n porque son dos tramos y no conocemos las cantidades que se colocar¨¢n a uno o dos a?os". Pero asegur¨® que "la comisi¨®n m¨¢xima" para las entidades m¨¢s activas que capten dinero sobre las cantidades aseguradas "ser¨¢ del 1,5%".

A modo indicativo, Verdeguer asegur¨® que la comisi¨®n media pagada por la Generalitat para hacer frente a los costes de aseguramiento y las comisiones por la venta de la primera emisi¨®n de bonos patri¨®ticos de la Generalitat, en diciembre de 2010, fue del 2,5%.

?Cu¨¢nto dinero se podr¨¢ dedicar a pagar las deudas pendientes con proveedores de la Generalitat? No mucho, pero Verdeguer tampoco quiso pillarse los dedos. "El objetivo de la emisi¨®n es hacer frente a todos los compromisos financieros de la Generalitat, el reparto se decidir¨¢ una vez culminada", explic¨®.

Para aclarar el escenario al que se enfrentan los posibles inversores, Verdeguer explic¨® que la Generalitat afronta vencimientos por valor de 1.171 millones de euros en 2011 y de otros 1.357 millones en 2013. Cantidades a las que habr¨ªa que sumar el desembolso de los bonos que ahora se ponen a la venta a uno o dos a?os.

La Generalitat vendi¨® 1.500 millones de euros en diciembre pasado en la primera emisi¨®n de bonos patri¨®ticos a un inter¨¦s del 4,75% a un a?o. "Nos enfrentamos a una coyuntura completamente distinta al escenario de la primera emisi¨®n con un cambio radical de la prima de riesgo", explic¨® Verdeguer con un ilustrativo gr¨¢fico sobre la evoluci¨®n del diferencial de inter¨¦s que se paga por las emisiones de deuda del Estado a 10 a?os con respecto a las que paga Alemania.

"Fuimos la segunda comunidad aut¨®noma que puso en circulaci¨®n bonos dirigidos a particulares [por detr¨¢s de Catalu?a], pero hoy es una pr¨¢ctica generalizada entre todas las comunidades aut¨®nomas porque los mayoristas est¨¢n cerrados", a?adi¨®.