Telef¨®nica vuelve a apostar por Europa al comprar la brit¨¢nica O2 por 26.000 millones

Telef¨®nica ha anunciado hoy que se dispone a adquirir a su competidora brit¨¢nica O2 mediante el pago en efectivo de 17.700 millones de libras esterlinas, m¨¢s de 26.000 millones de euros. La operadora espa?ola presidida por C¨¦sar Alierta, que entra de este modo en uno de los mayores mercados de telefon¨ªa m¨®vil de Europa, ha explicado que pagar¨¢ 200 peniques por acci¨®n, una prima de 22% por encima del precio de cierre de la acci¨®n de O2 el pasado viernes. Esta ser¨¢ la mayor operaci¨®n realizada nunca por una empresa espa?ola en el extranjero. El movimiento demuestra que la operadora vuelve a apostar por los grandes mercados europeos, que abandon¨® en 2002, dado el actual momento de euforia tecnol¨®gica. Alierta ha comparecido esta ma?ana para asegurar que la operaci¨®n mejorar¨¢ todos los m¨¢rgenes de la compa?¨ªa. A las 14.00 horas Telef¨®nica y O2 han vuelto a cotizar. La espa?ola perd¨ªa el 2,42% y la brit¨¢nica sub¨ªa el 0,08%.

O2 mantendr¨¢ su nombre y su gesti¨®n, cuando concluya la compra, que se espera para principios del a?o 2006, seg¨²n informaron hoy los directivos de ambos grupos, que han comparecido para explicar los detalles de la operaci¨®n.

C¨¦sar Alierta afirm¨® que se trata de una oferta firme y atractiva y no dio importancia a la subida que est¨¢ experimentando esta tarde el precio de las acciones de O2 en el mercado de Londres. Consider¨® que la oferta incluye un precio muy correcto y que la operaci¨®n est¨¢ sujeta a conseguir el 90% de las acciones de O2.

Directivos de O2 en el consejo de Telef¨®nica

A la conferencia de prensa en la sede de Telef¨®nica en Madrid tambi¨¦n asistieron el presidente de O2, David Arculos, y el consejero delegado de este grupo, Peter Erskine, que pasar¨¢n a formar parte del consejo de administraci¨®n de Telef¨®nica. Erskine ser¨¢, adem¨¢s,miembro de los comit¨¦s ejecutivo y directivo.

Telef¨®nica quiere mantener la marca de O2 y no unificarla como hizo con sus operadoras bajo la marca MoviStar, porque es O2 "fant¨¢stica" y que el equipo de gesti¨®n del grupo brit¨¢nico es "fenomenal".

Sobre el papel que Telef¨®nica M¨®viles tendr¨¢ en la operadora brit¨¢nica, dijo que se informar¨¢ cuando concluya la operaci¨®n. El presidente de O2, David Arculus, dijo que la base del grupo seguir¨¢ en el Reino Unido. Esta empresa, que naci¨® de la escisi¨®n de BT en 2001, es la segunda operadora de telefon¨ªa m¨®vil del Reino Unido, la tercera de Alemania, donde ha conseguido un tercio de sus clientes en el ¨²ltimo a?o, tiene en Irlanda 1,5 millones de clientes y, adem¨¢s, cuenta con un operador de telefon¨ªa m¨®vil de servicios de urgencia en el Reino Unido, Airwave.

Los benefcios para Telef¨®nica

Alierta explic¨® que la operaci¨®n "convertir¨¢ a Telef¨®nica en el operador europeo de mayor crecimiento", permitir¨¢ la creaci¨®n de valor desde el primer a?o tanto desde el punto de vista de la acci¨®n como de beneficios y generaci¨®n libre de caja.

La operaci¨®n, a?adi¨®, permitir¨¢ duplicar las compras de terminales y equipos en Europa, multiplicar¨¢ por 3,8 la posibilidad de acceso a poblaci¨®n europea e incrementar¨¢ el poder de compra de contenidos.

Hizo hincapi¨¦ que producir¨¢ unas sinergias de 3.300 millones de euros y unos ahorros de 300 millones. Alierta explic¨® que para un operador lo m¨¢s importante no es el tama?o sino las econom¨ªas de escala, que se traducen en mejores servicios para el cliente, con reducci¨®n del precio de los terminales y mayor eficiencia de los servicios.

A?adi¨® que, con esta adquisici¨®n, Telef¨®nica reequilibra la cartera al ampliar su presencia en la telefon¨ªa m¨®vil, el sector que m¨¢s crece en el mercado.

O2 cuenta con 24,6 millones de clientes, unos ingresos de 9.800 millones de euros y un ebitda (resultado operativo bruto) de 2.600 millones de euros.

El director financiero de Telef¨®nica, Santiago Fern¨¢ndez-Valbuena, explic¨® que la operaci¨®n se financiar¨¢ con deuda y que para ello cuenta ya con un cr¨¦dito puente de 3.600 millones de euros, en condiciones muy favorables.

La presentaci¨®n del documento de la oferta se realizar¨¢ a mediados del mes de noviembre y se espera cerrar la operaci¨®n en enero de 2006 ya que estiman que no presenta riesgos reguladores al tratarse de mercados complementarios

El acuerdo pone fin a semanas de conjeturas sobre la venta de O2, que ha sido centro de inter¨¦s de otras empresas, como la alemana Deutsche Telekom y la holandesa KPN. El anuncio de hoy es la culminaci¨®n de los esfuerzos de la compa?¨ªa espa?ola, con base en Madrid y la quinta compa?¨ªa de telecomunicaciones por valor de mercado, por conseguir una expansi¨®n en Europa despu¨¦s de concentrarse durante a?os en la construcci¨®n de sus negocios en Am¨¦rica Latina.

Juego de alianzas

La adquisici¨®n de O2 por Telef¨®nica hace que se tambaleen de nuevo las fr¨¢giles alianzas entre operadoras que se crearon en 2003 para optimizar recursos. France Telecom, integrada en la alianza FreeMove -formada por Orange, Telef¨®nica M¨®viles, Telecom Italia Mobile y T-Mobile-, adquiri¨® Amena.

Esta ¨²ltima formaba parte de Starmap Mobile con O2 en Alemania, Reino Unido e Irlanda, ONE (Austria), Pannon GSM (Hungr¨ªa), Zu?irse (Suiza) Telenor (Noruega) y Wind (Italia). Y ahora ha sido Telef¨®nica la que adquirido una operadora de la otra alianza. Esta operaci¨®n no parece la ¨²ltima, pero su car¨¢cter estrat¨¦gico es la m¨¢s importante que se ha producido en los ¨²ltimos meses en el sector.