Scania rechaza los 9.600 millones que le ofrece MAN

El grupo alem¨¢n de automoci¨®n MAN aspira a absorber al fabricante escandinavo de camiones Scania por un total de 9.600 millones de euros. Y para ello ha hecho hoy mismo una oferta formal de compra sobre el 100% de la compa?¨ªa, condicionada a la aceptaci¨®n del 90% del capital. La directiva de la compa?¨ªa y la familia Wallenberg, segundo accionista, han rechazado la oferta por insuficiente, tambi¨¦n Volkswagen, primer accionista, se ha sumado a este rechazo.

MAN quiere pagar 38,35 euros en efectivo y emitir 0,151 nuevas acciones por cada t¨ªtulo de Scania, valorando las acciones del fabricante de camiones sueco en 48 euros cada una (poco m¨¢s de 440 coronas suecas). El precio representa una prima de un 3,7% sobre el precio de cierre del viernes de Scania en 424,5 coronas.

Las nuevas acciones de MAN se emitir¨¢n a cuenta de capital ya autorizado y el efectivo se financiar¨¢ con liquidez ya existente y una l¨ªnea de cr¨¦dito. La firma alemana, que sobrepasar¨¢ si tiene ¨¦xito a compa?¨ªas como DaimlerChrysler y Volvo, ha afirmado que uno de los mayores accionistas ya estaba decidido a acoger la oferta.

Volkswagen, primer accionista

En un comunicado de prensa, Volkswagen ha argumentado que "su inversi¨®n en Scania tiene un car¨¢cter estrat¨¦gico y que permanece en inter¨¦s del consorcio". "La aceptaci¨®n de la oferta de adquisici¨®n de MAN sobre Scania no representa los intereses industriales y por ello el consorcio Volkswagen ha rechazo la adquisici¨®n y no pone a disposici¨®n su participaci¨®n", a?ade la nota de prensa.

Ha comunicado adem¨¢s que ha llegado a un acuerdo con Renault para comprarle 5.697.042 acciones clase A de Scania (con derecho a voto), o lo que es lo mismo, el 2,85% del capital y un 5,18 % de los votos en la escandinava.

La estructura accionarial de Scania est¨¢ dominada por el fabricante alem¨¢n Volkswagen, que ostenta 34% de los derechos de voto, seguido por la familia Wallenberg con cerca de un 29%. El grupo combinado producir¨ªa sinergias de costes de al menos 500 millones de euros por a?o dentro de tres a?os, tras pagar 150 millones en costes de integraci¨®n.

A la espera de que las autoridades de competencia de Alemania y la UE se pronuncien, MAN espera poder ejecutar su oferta de compra antes que termine este a?o. De formalizarse la absorci¨®n de Scania por MAN, el grupo resultante ser¨ªa el mayor productor europeo de camiones y el tercero del mundo.

Sin recortes de empleo

En base a los datos para el a?o fiscal correspondiente a 2005, ambas empresas unidas habr¨ªan alcanzado un volumen de negocio de 18.500 millones de euros, y unos beneficios operativos de 1.400 millones de euros, obtenidos a partir de una estructura con 80.000 trabajadores.

La administraci¨®n central del grupo resultante tendr¨¢ su sede en Munich, mientras que varias divisiones del consorcio se establecer¨ªan en la localidad sueca de Soedertaelje, donde seguir¨¢ teniendo su central Scania.

El comunicado de MAN subraya que la fusi¨®n no conducir¨¢ al cierre de planta alguna, mientras los puestos ejecutivos de la nueva direcci¨®n del grupo se repartir¨ªan entre los directivos de ambas empresas, aunque eligiendo "a la mejor persona para cada tarea".