El Banco Santander vende su ciudad financiera por 1.900 millones a Propinvest

El Banco Santander ha firmado este viernes un acuerdo para la venta de su ciudad financiera en Boadilla del Monte (Madrid) por 1.900 millones de euros. El compradores de la sede operativa de la entidad c¨¢ntabra es un consorcio liderado por la firma brit¨¢nica Propinves. Para el banco, que seguir¨¢ como inquilino tras la venta por al menos 40 a?os, la operaci¨®n genera unas plusval¨ªas de 605 millones de euros netos.

La operaci¨®n firmada hoy culmina el plan de venta de inmuebles del grupo Santander, la mayor operaci¨®n inmobiliaria empresarial realizada nunca en Espa?a. El banco decidi¨® prescindir de la propiedad de todos sus inmuebles con la ¨²nica excepci¨®n de su sede social en el paseo de Pereda de Santander, la ¨²nica concesi¨®n al romanticismo.

El 23 de noviembre pasado, el banco cerr¨® la venta de 1.152 sucursales y otros inmuebles a la aseguradora Pearl Group, cuyo accionista principal es Sun Capital, por 2.040 millones de euros. Simult¨¢neamente, formaliz¨® un contrato de arrendamiento de los citados inmuebles por un plazo total de entre 45 y 47 a?os, reserv¨¢ndose un derecho de opci¨®n de compra sobre los mismos. La venta de las oficinas supuso unas plusval¨ªas netas de 860 millones de euros aproximadamente.

El 14 de noviembre, Banco Santander cerr¨® la venta de 10 edificios emblem¨¢ticos al Grupo Pontegadea, propiedad del fundador de Zara, Amancio Ortega, por un importe de 458 millones, lo que supuso otros 216 millones de plusval¨ªas.

En total, pues, el Santander ha logrado 4.400 millones por la venta de sus edificios, en una serie de operaciones que han generado unas plusval¨ªas de 1.681 millones. Esa cifra supera las previsiones iniciales del banco, que eran de 4.000 millones de ingresos y 1.400 millones de plusval¨ªas. No tener urgencia por vender ha permitido al banco obtener altos precios pese al mal momento del sector inmobiliario. La crisis del ladrillo no ha afectado por ahora a las oficinas e inmuebles en alquiler, lo que ha jugado a favor del banco.

La operaci¨®n de venta de inmuebles se puso en marcha por el banco en el contexto de la oferta p¨²blica de adquisici¨®n lanzada junto a Fortis y Royal Bank of Scotland por ABN Amro. El Santander contaba con las plusval¨ªas generadas por la venta de los inmuebles para reforzar los recursos propios ante una operaci¨®n que iba a suponer una inversi¨®n total de 20.000 millones. La venta de Antonveneta por 9.000 millones (2.400 millones m¨¢s que la valoraci¨®n de compra en el reparto de ABN Amro) redujo la inversi¨®n a 11.000 millones, lo que permiti¨® al Santander prescindir de una ampliaci¨®n de capital de 4.000 millones que hab¨ªa previsto y quit¨® cualquier urgencia a la venta de los inmuebles. El banco tampoco ha necesitado hacer caja finalmente con su cartera industrial, en la que destaca su participaci¨®n en Cepsa.

El Santander ha defendido desde el principio que la venta de inmuebles se producir¨ªa con independencia de que saliera adelante o no la OPA sobre ABN Amro. Es m¨¢s eficiente desde el punto de vista de los recursos, dado su coste de capital y el hecho de que los alquileres sean fiscalmente deducibles. Bancos de los m¨¢s grandes del mundo, como Merrill Lynch, HSBC, JPMorgan, Bank of America, Dresdner Bank o UBS, han protagonizado operaciones similares con sus principales edificios. Vender los inmuebles refuerza sus fondos propios y permite al banco dedicar los recursos a su negocio.