Enel y Acciona firman la compraventa del 25% de Endesa

Tras semanas de duras negociaciones, Acciona y Enel han cerrado este viernes el acuerdo para la salida del grupo de la familia Entrecanales de Endesa y por el que la empresa de construcci¨®n y servicios vende por 11.107 millones de euros el 25% que controla en la el¨¦ctrica al gigante italiano, con el que manten¨ªa una tensa relaci¨®n, seg¨²n han informado en fuentes cercanas a la negociaci¨®n.

El acuerdo, que se ha firmado esta madrugada y al que ha tenido acceso EL PA?S, est¨¢ estructurado en tres puntos principales. En el primero de ellos, toda la operaci¨®n queda supeditada a que la CNMV no obligue al grupo italiano a lanzar una OPA de exclusi¨®n sobre el 100% de Endesa, lo que implicar¨ªa un mayor desembolso. En segundo lugar, se establece el reparto de activos, que eleva el pago en efectivo previsto a Acciona desde los 8.000 millones iniciales hasta 8.240 millones. Antes de la firma, el consejo de administraci¨®n de Endesa ha aprobado el pago de un dividendo total de 6.243,44 millones de euros (5,897 euros brutos por acci¨®n) con cargo a ese ejercicio.

La CNMV ha suspendido la cotizaci¨®n de las dos empresas espa?olas implicadas

De la Vega afirma que el Gobierno ser¨¢ "escrupulosamente neutral" siempre y cuando se garantice el suministro

En cuanto a los activos de renovables, el grupo de la familia Entrecanales se quedar¨¢ con 682 megawatios en activos hidr¨¢ulicos situados en Galicia, la cornisa pirenaica y el Alto Nansa de Cantabria. Asimismo, Acciona recibe todas las centrales minihidr¨¢ulicas por un valor total de 176 megawatios; as¨ª como casi todos los activos e¨®licos de Endesa. Concretamente, 1.150 MW instalados en Espa?a y otros 88 MW de Portugal. En total, 2.096 megawatios a un precio establecido de 1,48 millones de euros cada uno.

En el tercer punto del acuerdo, se establecen los tiempos y formas del traspaso de poderes. As¨ª, se establece un primer periodo de tres semanas durante el cual Endesa seguir¨¢ presidida por Juan Manuel Entrecanales. A continuaci¨®n, se dan un plazo de entre tres y seis meses para que Acciona reciba el 75% de la cantidad de dinero comprometida. Asimismo, a pesar de la salida del actual presidente, los representantes de Acciona seguir¨¢n sentados en el consejo de Endesa hasta el final de este tiempo.

Desde el Ejecutivo, la vicepresidenta Mar¨ªa Teresa de la Vega ha reaccionado al acuerdo reiterando que "el Gobierno es escrupulosamente neutral siempre que se respeten todos los requisitos de los organismos reguladores y se garantice el suministro y la seguridad de la energ¨ªa". Es decir, ha a?adido, "que se respeten los derechos de los usuarios".

Asimismo, tras darse a conocer la noticia, la CNMV ha suspendido la cotizaci¨®n de los t¨ªtulos de Endesa y Acciona hasta nuevo aviso. En el momento de la suspensi¨®n, las acciones de la constructora ca¨ªan un 0,42% mientras la el¨¦ctrica ganaba un 1,43%.

Gracias a este acuerdo, cuyos detalles se conocer¨¢n a lo largo de las pr¨®ximas horas, Enel pasar¨¢ ahora a controlar el 92% de Endesa, aunque la operaci¨®n quedar¨¢ pendiente de recibir el visto bueno de la CNE, la autorizaci¨®n del Gobierno as¨ª como el benepl¨¢cito de Bruselas. Adem¨¢s de la firma del acuerdo, se ha convocado para un consejo de administraci¨®n de Endesa en el que se aprobar¨¢n las cuentas de 2008 de la el¨¦ctrica -que ser¨¢n los mejores en cinco a?os- y aspectos relaciones con el nuevo acuerdo, entre ellos el reparto de dividendos y el traspaso de activos de Endesa a Acciona.

En un clima no exento de tensiones de ¨²ltima hora, ambas partes acordaron este jueves c¨®mo ser¨¢ el pago de los 11.100 millones de euros, tal y como estaba previsto en el acuerdo que en octubre de 2007 Enel y Acciona firmaron para cerrar la OPA sobre la compa?¨ªa que entonces presid¨ªa Manuel Pizarro. A esta cifra, no obstante, habr¨¢ que descontar los dividendos que reciba la constructora.

Este pacto inicial preve¨ªa que la firma italiana adquiriese el 25% de Endesa que est¨¢ en poder de Acciona en marzo de 2010 si ¨¦sta se lo exig¨ªa de acuerdo con la cotizaci¨®n de Endesa en 2007 (41 euros por acci¨®n), aunque tambi¨¦n pod¨ªa quedarse hasta marzo de 2017, fecha en la que s¨ª estaba obligada a vender.

Las negociaciones han estado encabezadas por el vicepresidente de Endesa, Andrea Brentan, en nombre de Enel, y por el consejero director general de Acciona, Valent¨ªn Montoya, quien tambi¨¦n forma parte del consejo de la el¨¦ctrica. Acciona est¨¢ siendo asesorada por el despacho Uria Men¨¦ndez y Enel, por Cuatrecasas.

La operaci¨®n supone un importante espaldarazo para Acciona. Con el objetivo de entrar en Endesa, la compa?¨ªa presidida por Jos¨¦ Manuel Entrecanales recibi¨® cr¨¦ditos por importe de 9.200 millones, de los que, seg¨²n fuentes del grupo, no ha utilizado 1.083 millones. Con la amortizaci¨®n del cr¨¦dito -m¨¢s la desconsolidaci¨®n de la deuda de Endesa en su balance-, Acciona sanear¨¢ apreciablemente sus cuentas, lastradas por una deuda de m¨¢s de 17.500 millones.