Santander logra plusval¨ªas de 1.430 millones con la salida a Bolsa de su filial en Brasil

El Banco Santander ha cerrado con ¨¦xito la oferta p¨²blica por medio de la cual sale a Bolsa su filial brasile?a. El banco ha comunicado esta madrugada que el precio definitivo de sus acciones se ha fijado en 23,5 reales por cada paquete de t¨ªtulos, el punto medio de la banda orientativa prevista. Con ello, captar¨¢ 14.100 millones de reales (4.760 millones al cambio actual), contando con la opci¨®n de suscripci¨®n concedida a favor de los bancos colocadores, y unas plusval¨ªas de 1.430 millones. Est¨¢ previsto que las acciones comiencen a cotizar hoy en Nueva York y ma?ana en S?o Paulo.

La salida a Bolsa de Banco Santander Brasil se ha convertido en la mayor operaci¨®n del a?o, por delante de los 5.000 millones de euros que supuso la oferta de China State Construction Engineering este verano. El Santander ha aprovechado el enorme apetito que hay por activos brasile?os. El pa¨ªs ha esquivado la recesi¨®n este a?o y volver¨¢ a crecer a buen ritmo el pr¨®ximo. Los grandes descubrimientos de petr¨®leo en sus aguas y la adjudicaci¨®n de acontecimientos deportivos como los Mundiales de f¨²tbol de 2014 o, el pasado viernes, los Juegos Ol¨ªmpicos de R¨ªo de Janeiro de 2016, han puesto de moda el pa¨ªs entre los inversores internacionales, hasta el punto de que se teme un excesivo flujo de capitales.

El precio fijado supone valorar Banco Santander Brasil en unos 34.150 millones de euros (o 35.000 millones si se ejercita la opci¨®n de los colocadores sobre el 2,32% adicional de capital, un un 1,95% tras la ampliaci¨®n). La filial del Santander en Brasil se sit¨²a casi a la misma altura que el primer banco italiano (Intesa Sanpaolo) y bastante por encima del mayor banco alem¨¢n (Deutsche Bank) o de los principales de Francia (Soci¨¦t¨¦ G¨¦n¨¦rale y Credit Agricole). Santander Brasil, que dobl¨® su tama?o con la compra de Banco Real como parte de la operaci¨®n ABN Amro, representa ya m¨¢s de un tercio del grupo, cuya capitalizaci¨®n ayer era de 91.098 millones de euros.

Al precio fijado en la oferta p¨²blica, el Santander ha calculado unas plusval¨ªas de 1.430 millones de euros, que se destinar¨¢n a provisiones gen¨¦ricas y le permitir¨¢n mejorar sus ratios de solvencia. En concreto, elevar¨¢ en un 0,60% su -core capital-. En cuanto al resto del capital, el banco dedicar¨¢ la mayor parte de los fondos captados a financiar un ambicioso plan de expansi¨®n en el pa¨ªs, que contempla la apertura de unas 600 oficinas.

Cada paquete de acciones colocado representar¨¢ 55 ordinarias y 50 preferentes (estas ¨²ltimas sin derecho a voto, pero con un dividendo m¨ªnimo asegurado). Los 525 millones de paquetes de la oferta inicial suponen un 16,21% del capital del Banco Santander Brasil o, lo que es lo mismo, un 13,95% del posterior a la oferta. Si se ejecuta la opci¨®n de los colocadores, el papel vendido representar¨¢ el 15,6% del capital posterior a la ampliaci¨®n. En total, contando con los minoritarios actuales, flotar¨¢ en Bolsa en torno al 17,2%. Seg¨²n el folleto, el Santander se compromete a vender acciones adicionales en un plazo de tres a?os, prorrogable por otros dos, para que se alcance el 25% de capital flotante que exige la normativa burs¨¢til brasile?a.