El temor al impago de Grecia provoca nuevas p¨¦rdidas en las Bolsas

El anuncio de Grecia de que no cumplir¨¢ ni este a?o ni el que viene el objetivo de d¨¦ficit que le marca la troika -la UE, el BCE y el FMI- ha sido recibido muy negativamente por los inversores. La noticia ha reavivado las dudas en los mercados sobre una eventual suspensi¨®n de pagos por parte de Atenas, lo que ha provocado fuertes ventas en las Bolsas europeas, que han abierto la semana y el mes con recortes superiores al 2% en algunas de las plazas de referencia como Fr¨¢ncfort o Madrid.

Adem¨¢s, las dudas han aumentado a su vez la tendencia a la baja del euro frente al resto de divisas. As¨ª, la moneda europea ha vuelto a marcar un m¨ªnimo frente al yen japon¨¦s y, por primera vez desde el pasado enero, ha bajado de las 1,33 unidades del billete verde.

Al cierre, el selectivo espa?ol Ibex 35, que acab¨® la pasada semana con una revalorizaci¨®n del 6,8%, ha cedido un 2,26%, con lo que ma?ana abrir¨¢ en 8.353 puntos. Dentro del sector bancario, que al igual que en el resto del Viejo Continente ha sido de los m¨¢s castigados por las ventas de los inversores, BBVA y Caixabank han retrocedido un 3,56% mientras Santander se ha dejado un 3,50%. Bankia, que ha debutado en el principal ¨ªndice burs¨¢til espa?ol, ha perdido un 1,64%. En cuanto al resto de grandes valores del ¨ªndice, Telef¨®nica ha bajado un 1,98% tras recibir la rebaja en el precio objetivo de HSBC. Inditex ha retrocedido un 2,38%, Iberdrola un 1,78% y Repsol un 3,38% en un contexto de ca¨ªda del crudo.

"Tras las fuertes subidas de los ¨²ltimos d¨ªas, ahora se trata de que las expectativas creadas sobre medidas contundentes para atacar el problema de deuda europeo se vayan materializando para que las bolsas consoliden sus recientes avances", ha afirmado Renta 4 en una nota a clientes. "En caso contrario, nueva decepci¨®n y previsible toma de beneficios", a?ade el informe.

En cuanto a las otras plazas de referencia de Europa, la Bolsa de Fr¨¢ncfort ha liderado junto a Madrid los n¨²meros rojos del resto del continente con un descenso del 2,28%. Por detr¨¢s, el Cac 40 de Par¨ªs se ha dejado un 1,84%, Mil¨¢n un 1,36% y Londres un 1%. "Los griegos no dijeron nada que el mercado no hubiera contemplado ya antes, pero el reconocimiento oficial de que no cumplir¨¢n sus compromisos en materia de d¨¦ficit fiscal ha recordado a los mercados los peores pron¨®sticos sobre la zona (euro)", ha comentado a Reuters un analista de renta variable.

Las entidades financieras que m¨¢s han sufrido hoy han sido la franco-belga Dexia SA y Soci¨¦t¨¦ G¨¦n¨¦rale. Dexia, que ya fue rescatado en 2008 y que en el segundo trimestre revel¨® unas p¨¦rdidas de 4.030 millones de euros para cubrir su inversi¨®n en deuda griega, se ha dejado hoy hasta un 14%. Este batacazo supone su mayor desplome desde marzo de 2009. El detonante ha sido la amenaza de la agencia Moody's de sacar la tijera sobre su nota de solvencia. SocGen, de su lado, ha cedido hasta un 9,8%.

La evoluci¨®n de la jornada ha estado marcada, una sesi¨®n m¨¢s, por la atenci¨®n con la que los inversores siguen la ¨²ltima hora sobre Grecia y las negociaciones en la UE para seguir dando asistencia financiera al pa¨ªs ha vuelto a quedar hoy patente. As¨ª, tras registrar ca¨ªdas generalizadas superiores al 2% durante toda la ma?ana, las declaraciones de las autoridades comunitarias publicadas a la hora de comer de que iban a debatir las v¨ªas para reforzar el fondo de rescate han ayudado a frenar las ventas. A continuaci¨®n, la apertura de Wall Street, que aunque ha empezado el d¨ªa en rojo registraba ca¨ªdas mucho m¨¢s moderadas, ha evitado un varapalo mayor. El dato sobre el sector manufacturero de EE UU, que ha sido mejor de lo esperado, ha permitido a los operadores del otro lado del Atl¨¢ntico dejar de lado por un momento las dudas sobre las finanzas griegas.

En los mercados de deuda tambi¨¦n ha aumentado a primera hora la presi¨®n contra los llamados perif¨¦ricos del euro, aunque el acoso se ha disipado a medida que avanzaba la ma?ana entre rumores de que el BCE habr¨ªa vuelto a comprar bonos de Italia y Espa?a, los dos Estados que acaparan hoy por hoy los mayores riesgos de ser los siguientes en necesitar la ayuda de sus socios del euro. La semana pasada -de mi¨¦rcoles a mi¨¦rcoles-, el instituto emisor se gast¨® 3.795 millones de euros para responder a los especuladores, unos 157 menos que en la anterior.

As¨ª, la prima de riesgo espa?ola, que es el sobreprecio exigido a sus t¨ªtulos de deuda a 10 a?os frente a los alemanes, de referencia, ha llegado a tocar a primera hora los 33 puntos b¨¢sicos, unos 13 m¨¢s que el viernes. Al cierre de las Bolsas, sin embargo, se situaba sobre los 330, unos 6 puntos sobre la v¨ªspera. El diferencia de Italia, por su parte, avanzaba en unos siete puntos b¨¢sicos hasta los 372.

El BCE ha invertido hasta la fecha un total de 160.500 millones de euros desde mayo de 2010 en el marco de su programa de compra de bonos en los mercados secundarios de deuda, de los que alrededor de 87.750 se han realizado en las ¨²ltimas semanas. Sin embargo, los 3.795 millones de la pasada semana suponen el desembolso m¨¢s bajo realizado desde agosto, cuando reactiv¨® el programa.