Bankia dice que ya advirti¨® a los inversores de que lo pod¨ªan perder todo

Ya lo advertimos. Ese es el mensaje m¨¢s sorprendente de las nuevas cuentas anuales que el Consejo de Administraci¨®n de Bankia aprob¨® en su reuni¨®n de este viernes. La entidad se justifica y dice que el folleto informativo conten¨ªa avisos sobre los riesgos que se han materializado. Unos riesgos que ahora han hecho que el banco reformule sus cuentas, que diga que en realidad sufri¨® p¨¦rdidas de 2.979 millones en 2011 -cuando hace menos de tres meses dijo que hab¨ªa logrado 305 millones de beneficios- y que se lance a pedir para el grupo una inyecci¨®n de dinero p¨²blico de 19.000 millones de euros, que se suman a los 4.465 millones ya recibidos.

¡°Las circunstancias que han dado lugar a la modificaci¨®n de las estimaciones iniciales se enmarcan dentro de factores de riesgo advertidos en el folleto informativo¡± de la oferta p¨²blica de acciones por medio de la cual sali¨® a Bolsa Bankia, se?ala la entidad en un p¨¢rrafo cuyas erratas parecen desvelar que ha sido redactado apresuradamente.

La entidad defiende que en dicho folleto se advert¨ªa de la existencia de factores de riesgo que pod¨ªan afectar a los resultados, el negocio, la situaci¨®n financiera y la cotizaci¨®n de Bankia, ¡°lo que podr¨ªa llevar a una p¨¦rdida parcial o total de la inversi¨®n realizada¡±, indica Bankia en su nueva memoria de las cuentas anuales.

La entidad recuerda en especial que en el folleto se advert¨ªa sobre la exposici¨®n al mercado inmobiliario espa?ol y subraya que se explicaba el riesgo de que las valoraciones a que estaban contabilizadas los inmuebles no se correspondiesen con el valor realizable ¡°si tuviesen que venderse hoy¡±.

La entidad afirma que avis¨® de los peligros que supon¨ªa la exposici¨®n al mercado inmobiliario

Bankia tambi¨¦n destaca ahora que ya advirti¨® del riesgo de cr¨¦dito y de la posibilidad de que aumentase la morosidad. Y recuerda adem¨¢s que tambi¨¦n advirti¨® del riesgo de cambios normativos, como los dos decretos aprobados por el Gobierno que le han supuesto fuertes p¨¦rdidas.

Aunque es cierto que el folleto mencionaba esos riesgos, el problema para la credibilidad de la entidad es que solo han pasado 10 meses desde que sali¨® a Bolsa y menos de tres desde que se publicaron unas cuentas que ahora se han cambiado de arriba abajo. Eso puede provocar algunas demandas y actuaciones judiciales por parte de inversores y asociaciones de peque?os accionistas.

Los inversores no lo han perdido todo, pero las acciones cerraron el jueves a 1,57 euros, un 58% por debajo de los 3,75 euros a que se colocaron en el mercado a unos 350.000 accionistas, en una operaci¨®n de algo m¨¢s de 3.000 millones de euros que estuvo dirigida en un 60% a peque?os inversores. Adem¨¢s, la cotizaci¨®n, que estuvo suspendida todo el viernes, a¨²n no ha recogido el efecto de la reformulaci¨®n de las cuentas, que supone pasar de beneficios a p¨¦rdidas, ni el anuncio de una ampliaci¨®n de capital de 12.000 millones.

La variaci¨®n en las cuentas podr¨ªa provocar demandas de inversores y de peque?os accionistas

Esa ampliaci¨®n est¨¢ abierta a esos mismos accionistas que acudieron a la oferta de la salida a Bolsa y conserven sus acciones. A los inversores se les plantean dos opciones: o poner m¨¢s dinero en una entidad en la que han perdido la mayor parte de su inversi¨®n o ver c¨®mo su participaci¨®n se diluye dr¨¢sticamente.

La matriz, Banco Financiero y de Ahorros, garantiza la suscripci¨®n de la ampliaci¨®n de capital por esos 12.000 millones. Si los inversores privados, que tienen un 55% del capital, no ponen dinero nuevo, su participaci¨®n se ver¨¢ diluida aproximadamente al 10%, contando con los actuales precios de mercado, pero dependiendo de la evoluci¨®n de la acci¨®n y de las condiciones de la ampliaci¨®n su porcentaje puede acabar siendo mucho menor.

En las nuevas cuentas en que Bankia se?ala que ya advirti¨® que los inversores lo pod¨ªan perder todo, el auditor tambi¨¦n hace sus advertencias. Aunque las cuentas no presentan salvedades, esto es, Deloitte da por correcta la contabilizaci¨®n de las p¨¦rdidas, el auditor s¨ª incluye tres de los llamados p¨¢rrafos de ¨¦nfasis.

En uno de ellos subraya que el banco ha reformulado las cuentas, en el segundo advierte sobre que el proceso de nacionalizaci¨®n de la matriz, Banco Financiero y de Ahorros, est¨¢ en marcha y en el tercero advierte tanto de los cambios regulatorios que han afectado a la entidad como de que su matriz, Banco Financiero y de Ahorros (BFA) ha pedido al FROB 19.000 millones adicionales.