El Gobierno baj¨® del 80% al 60% la exigencia de cobertura para el suelo

El Gobierno dio marcha atr¨¢s en pleno proceso de rescate a una de las medidas estrella de la primera reforma financiera promovida por el ministro de Econom¨ªa, Luis de Guindos. En febrero, el Gobierno aprob¨® una norma que obligaba a las entidades a provisionar el 60% del valor del suelo en su poder y adem¨¢s exig¨ªa un colch¨®n de capital de otro 20%. Con ello, la cobertura para el suelo propiedad de los bancos pasaba a ser del 80%. Se consideraba que eso conjuraba los riesgos de nuevas p¨¦rdidas en uno de los activos m¨¢s dif¨ªciles de vender ante el estallido de la burbuja inmobiliaria. El colch¨®n de capital deb¨ªa aplicarse de una sola vez al cierre de 2012. Pero no ha sido as¨ª. El Gobierno dio marcha atr¨¢s antes de que entrase en vigor, aunque no lo anunci¨®.

El resultado es que las entidades a¨²n tienen contabilizado el suelo por aproximadamente el 40% del valor original, pues la exigencia de coberturas se ha quedado en el 60%. Ese nivel se consideraba insuficiente por parte de los analistas internacionales, lo que motiv¨® que el Gobierno exigiese adem¨¢s ese colch¨®n de capital. De hecho, la cobertura actual es mucho menor a la p¨¦rdida esperada seg¨²n las pruebas de resistencia efectuadas por la consultora Oliver Wyman tanto en el escenario base o m¨¢s previsible (72%) como en el adverso (80%). Asimismo, los bancos sanos tienen en su balance los solares contabilizados a precios muy superiores a los que este tipo de activos se han vendido al banco malo.

Lo mismo ha ocurrido con las promociones en curso, en las que se exig¨ªa una promoci¨®n del 50% m¨¢s un colch¨®n de capital del 15% que tambi¨¦n ha saltado por los aires antes de aplicarse. La p¨¦rdida esperada en este caso era del 55,5% en el escenario base y del 63,4% en el adverso.

Las cifras apuntan, por tanto, que el suelo y las promociones sin terminar que han quedado en poder de los bancos por el impago de los cr¨¦ditos que los financiaban ser¨¢n fuente de nuevas p¨¦rdidas para las entidades. Las nacionalizadas y otras que van a recibir ayudas p¨²blicas han traspasado esos inmuebles al banco malo, pero los bancos que han resistido sin capital p¨²blico los tienen en su balance.

Las provisiones no cubren la p¨¦rdida esperada por Oliver Wyman

Solo en el caso del suelo, los cinco grandes grupos que no han recibido ayudas (Santander, BBVA, La Caixa, Popular y Sabadell) tienen en sus cuentas terrenos por importe de casi 24.000 millones de euros, con unas provisiones que suman 14.370 millones de euros, el 60%. Pero el importe de suelo sin cubrir es, por tanto, de unos 9.600 millones, con un incremento de unos 1.000 millones desde el a?o anterior, seg¨²n las cuentas registradas por esas cinco entidades en la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores. El riesgo sin cubrir ha aumentado a pesar del gran esfuerzo en provisiones realizado por los bancos. Eso se debe tanto a la entrada de nuevos solares ante el impago de los cr¨¦ditos por parte de los promotores como al proceso de concentraci¨®n del propio sector. La absorci¨®n de Banca C¨ªvica por parte de La Caixa, la del Pastor por el Popular, la compra de Unnim por el BBVA y la de la CAM por el Banco Sabadell (aunque estas dos ¨²ltimas con esquemas de protecci¨®n de activos) han sido decisivas para que el riesgo aumente.

El Ministerio de Econom¨ªa, el Banco de Espa?a y el Tesoro presumieron en diferentes ocasiones de la gran tranquilidad que daba tener el suelo con una cobertura del 80%. Quiz¨¢ por eso, cuando se suprimi¨® la obligaci¨®n de realizar esa cobertura, ninguno de ellos dijo nada al respecto e incluso en presentaciones posteriores a la supresi¨®n de esa exigencia se ha seguido hablando de unos colchones de capital que ya no estaban en vigor.

Fuentes del Ministerio de Econom¨ªa se?alan que el cambio se produjo como consecuencia del Memorando de Entendimiento que rige el rescate de Espa?a por parte de sus socios para sanear el sector financiero. Dicho memorando exig¨ªa que desde el 31 de diciembre pasado se elevase el list¨®n m¨ªnimo de capital com¨²n de primer nivel (core tier 1) al 9% e impon¨ªa la definici¨®n de capital de la Autoridad Bancaria Europea. En Econom¨ªa consideraron que los colchones de capital exigidos para la cobertura del riesgo en suelo no encajaban en esa definici¨®n.

En el decreto ley del pasado 31 de agosto, el Gobierno aprob¨® ese list¨®n del 9%. Pero, a la vez, a trav¨¦s de una disposici¨®n final, modific¨® tambi¨¦n el punto del decreto de febrero en que se establec¨ªan los colchones de capital.