Las acciones de Codere caen m¨¢s del 22% ante las dudas sobre el pago de sus deudas
Moody's rebaja su calificaci¨®n porque ve alto ¡°el riesgo de impago antes de finales de junio"
Las acciones de Codere cayeron este lunes en Bolsa el 22,1%. Los t¨ªtulos de la compa?¨ªa especializada en juegos de azar encadenan cinco jornadas en rojo desde que el pasado 14 de mayo public¨® sus cuentas del primer trimestre. Las turbulencias no son solo producto de sus resultados (perdi¨® 20,9 millones el primer trimestre), sino tambi¨¦n como por las dudas sobre su capacidad para devolver pr¨¦stamos que vencen a finales de junio y pagar lo que le corresponde a inversores de renta fija.
Moody¡¯s echa sal en la herida: rebaja la calificaci¨®n de la deuda de Codere un escal¨®n, desde Caa2 a Caa3. La agencia de medici¨®n de riesgos, que ya consideraba a Codere dentro de los llamados bono basura, le mantiene una perspectiva negativa.
La agencia de calificaci¨®n cree que ¡°el riesgo de impago de la empresa antes de finales de junio es muy alto ya que no ha refinanciado una l¨ªnea senior de 60 millones de euros, que vence el 15 de junio¡±. A?ade que Codere tambi¨¦n tendr¨¢ que hacer frente a pr¨¦stamos en Argentina y que el 15 de junio debe pagar un cup¨®n semestral de unos t¨ªtulos de renta fija por valor de 31,4 millones.
P¨¦rdidas el primer trimestre
La empresa de juegos de azar registr¨® el primer trimestre p¨¦rdidas de 20,9 millones, casi el doble que en el mismo periodo de 2012. La compa?¨ªa, que tiene negocios en Espa?a, Argentina, M¨¦xico, Uruguay e Italia, dijo que hab¨ªa contratado a Perella Weinberg Partners para ayudarles en la negociaci¨®n de sus pr¨®ximos vencimientos y asistirle en la reestructuraci¨®n de deuda. No quiso, sin embargo, ofrecer m¨¢s detalles sobre el tema a los analistas.
Este mismo lunes, analistas de Sabadell destacaron que en Codere hay un "riesgo elevado de balance pues ser¨¢ dif¨ªcil refinanciar el 8% de su deuda que vence a corto plazo". La deuda neta de Codere se situaba a finales de 2012 en 1.090 millones de euros, con una proporci¨®n entre deuda neta y resultado de explotaci¨®n igual a 3,8 veces.
Entre las soluciones que plantean los analistas de Sabadell est¨¢ desinvertir en Argentina o ampliar capital por hasta 100 millones de euros. "Ambas alternativas estar¨ªan sometidas a fuertes descuentos por la presi¨®n/urgencia de la refinanciaci¨®n", indicaron.
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