Telecom Italia sube m¨¢s del 6% ante la posible venta de su filial brasile?a

Las acciones de la compa?¨ªa Telecom Italia han subido este mi¨¦rcoles en Bolsa un 6,24% ante las informaciones que apuntan a una posible venta de su filial de m¨®viles en Brasil,?TIM Participa??es, con la que pretender¨ªa recaudar cerca de 9.000 millones de euros, seg¨²n fuentes cercanas a la operaci¨®n. La italiana tiene el 67% de esta empresa, por lo que supondr¨ªa valorar en total la firma en cerca de 13.500 millones de euros.

La valoraci¨®n que tendr¨ªa la firma brasile?a, seg¨²n el precio al que Telecom tiene previsto vender su parte, supone un 50% m¨¢s de lo que esta firma vale en el mercado. La participaci¨®n, seg¨²n las mismas fuentes, que pidieron no ser identificadas, podr¨ªa incluso alcanzar los 10.000 millones de euros. Telecom Italia todav¨ªa no ha dado orden de venta a los bancos y la evaluaci¨®n interna de los activos se encuentra en una fase inicial, aseguraron tres personas familiarizadas con el asunto.

La brasile?a Tim lleg¨® a subir m¨¢s de un 10% en el parqu¨¦, mientras que Telecom Italia cerr¨® con un alza del 6,24%, hasta los 0,65 euros por acci¨®n, y en algunos momentos de la jornada lleg¨® a subir m¨¢s del 7%.

La dimisi¨®n protagonizada la semana pasada por el presidente ejecutivo de Telecom, Franco Bernab¨¦, que se hab¨ªa opuesto a la venta de activos latinoamericanos para reducir la deuda del grupo, supuso la reducci¨®n de obst¨¢culos para una posible venta de la divisi¨®n brasile?a. Telef¨®nica, primer accionista de Telecom Italia, est¨¢ a favor de la operaci¨®n de desinversi¨®n.

Un activo estrat¨¦gico

Telecom Italia tiene previsto reunir a su c¨²pula el 7 de noviembre, cuando se espera que el nuevo consejero delegado Marco Patuano proponga un plan de reestructuraci¨®n, en el que probablemente se abordar¨¢ el futuro de las unidades latinoamericanas. Telecom Italia tambi¨¦n vende servicios de telefon¨ªa en Argentina, pero Italia represent¨® el 60% de los ingresos de la compa?¨ªa de 2012.

"Tim es un activo estrat¨¦gico para la compa?¨ªa, ya que es el ¨²nico que compensa un mercado nacional en declive ", considera Carlos Winzer, analista de Moody's. "Sea cual sea la nueva estrategia que llegue con Patuano y su equipo, no va a ser f¨¢cil de ejecutar", a?adi¨®.

Las acciones de la brasile?a Tim han subido el 33% este a?o, la tercera mejor evoluci¨®n del ¨ªndice Ibovespa. La operadora, con m¨¢s de 72 millones de clientes a finales de junio, tiene un valor de empresa?¡ªincluyendo deuda¡ª de unos 28.800 millones de reales (9.380 millones de euros), seg¨²n datos compilados por Bloomberg. En una venta, el valor de la empresa de Tim podr¨ªa estar en un rango de 14.000 millones y 15.000 millones de euros, valor¨® una fuente con conocimiento directo del asunto.

El mercado brasile?o de fusiones y adquisiciones en la industria de las telecomunicaciones bulle. Este mes Oi, la mayor empresa de telefon¨ªa del pa¨ªs, acord¨® fusionarse con Portugal Telecom para crear una compa?¨ªa transatl¨¢ntica con 100 millones de clientes y ganar m¨¢s influencia para plantar cara a Telef¨®nica y Am¨¦rica M¨®vil.

Otra alternativa a la venta de Tim a un solo comprador ser¨ªa romper la unidad y repartir a sus clientes entre otras compa?¨ªas, aunque esa opci¨®n ser¨ªa m¨¢s dif¨ªcil de ejecutar, se?al¨® la misma fuente. Vodafone Group no est¨¢ interesado en hacer una oferta por Tim, aelant¨® otra persona cercana a la operaci¨®n.