El pecado de la banca espa?ola

Si hay algo capaz de canalizar el malestar de la sociedad contra la actitud de la banca durante la crisis, ese elemento son las preferentes. Desde que empezaron a emitirse estos supuestos productos de ahorro en la d¨¦cada de los noventa, cerca de 850.000 personas han comprado alguna de las m¨²ltiples emisiones de preferentes y deuda subordinada que llevaron a cabo los bancos, las antiguas cajas e, incluso, hasta una docena de empresas que nada ten¨ªan que ver con el sector financiero.

Aunque la mayor¨ªa de ellos han conseguido deshacerse de ellas, aun a costa de sufrir p¨¦rdidas al aceptar su canje por acciones u otro tipo de deuda no perpetua, los peor parados han sido los clientes de las entidades nacionalizadas, atrapados hasta el rescate y forzados despu¨¦s a sufragar parte de las ayudas. De hecho, han tenido que recurrir al arbitraje o a los tribunales para tratar de recuperar su dinero. Pero, ?c¨®mo est¨¢ actualmente el proceso?

?Hasta 42.500 millones. La CNMV, en respuesta a la fuerte protesta social, elabor¨® un informe en 2013 para intentar arrojar luz sobre lo sucedido. En el documento afirma que entre 2008 y 2012 las entidades emitieron preferentes y deuda subordinada para financiarse por 42.584 millones. A marzo de 2013, el saldo vivo y pendiente de devolver se reduc¨ªa a 22.700 millones. De esta cifra, unos 8.300 millones correspond¨ªan a las nacionalizadas, que las han canjeado con quitas entre el 60% y el 38% del valor inicial de la inversi¨®n.

?Vendidos contra la norma. El regulador estima que al menos 6.000 millones de las preferentes se vendieron incumpliendo la ley. En la mayor parte de los casos, porque no se comprob¨® si el producto ¡ªespecie de acciones condicionadas a la obtenci¨®n de beneficios pero vendidas como dep¨®sitos a plazo fijo¡ª era id¨®neo para el perfil de los clientes o porque no se inform¨® de sus riesgos. Entre estos destacaba que si surg¨ªan problemas para el emisor, como sucedi¨® en 2010, se quedaban sin liquidez y no hab¨ªa forma de venderlos.

?Proceso de arbitraje. La CNMV asegura que nueve de los 13 grupos financieros que existen hoy cuentan con alg¨²n banco o caja que ha vendido preferentes. Esto es, pr¨¢cticamente todos, incluidos los grandes como Santander, BBVA o Caixabank. Hasta el estallido de la crisis, las propias entidades recompraban estos t¨ªtulos. Al empezar las tensiones se empezaron a canjear por otro tipo de deuda o, si la entidad emisora estaba cotizando, por bonos convertibles en acciones. En las dos opciones, la soluci¨®n ofrecida inclu¨ªa quitas en la mayor¨ªa de los casos. Una entidad que no hab¨ªa emitido nunca preferentes, BBK (ahora integrada en Kutxabank), se hizo cargo de solucionar el problema de quienes ten¨ªan preferentes emitidas previamente por la entidad que absorbi¨® o rescat¨®: Cajasur.?Recompr¨® todas las participaciones preferentes convirti¨¦ndolas en dep¨®sitos a tres a?os y a plazo fijo, por un importe de m¨¢s de 149 millones de euros, sin aplicar ninguna quita. Este tipo de soluciones no fueron posible para los clientes de las cajas que fueron rescatadas por el Estado. Para ellos, se abri¨® la v¨ªa del arbitraje, con lo que el Gobierno ced¨ªa a la presi¨®n social con el argumento de que se cometieron irregularidades en su comercializaci¨®n masiva en las sucursales.

?Bankia. Ha recibido 183.326 solicitudes de devoluci¨®n y en 134.160 casos (el 73%) el arbitraje ha sido favorable al cliente. Bankia hizo una provisi¨®n de 1.200 millones para afrontar los errores de comercializaci¨®n y ha apartado otros 230 millones para casos pendientes en los tribunales.

?Novagalicia. Fue la primera en iniciar la f¨®rmula del arbitraje para compensar a los damnificados en 2012. El proceso ha concluido con 58.000 resoluciones a favor de los clientes, el 62% del total. La cantidad reembolsada roza los 500 millones pero hay otros tantos millones que siguen sin recuperarse tras su nacionalizaci¨®n. NCG Banco cifra en un 15,5% la p¨¦rdida media de inversi¨®n por cliente y en un 25,7% para quienes no fueron al arbitraje ni llegaron a acuerdos judiciales.

?Catalunya Banc. El arbitraje ha dado la raz¨®n a 23.000 clientes por m¨¢s de 330 millones y ha recibido 37.176 solicitudes.

?Frente judicial. Hasta que en diciembre la Audiencia Nacional dio luz verde a investigar a la antigua c¨²pula de Caja Madrid por las preferentes, los casos de atrapados por estos productos se hab¨ªan visto siempre en juzgados de primera instancia. All¨ª se han visto los casos m¨¢s abusivos, en los que era evidente que los compradores no ten¨ªan los conocimientos necesarios para adquirir estos productos, como ni?os o ancianos. Solo NCG tiene pendiente de resoluci¨®n 4.479 demandas.