El FROB elige a Goldman Sachs como asesor para privatizar Bankia

El Fondo de Reestructuraci¨®n Ordenada Bancaria (FROB) ha designado al banco de inversi¨®n estadounidense Goldman Sachs para que emprenda el an¨¢lisis de la estrategia a seguir en la desinversi¨®n en Bankia, seg¨²n fuentes financieras. El Estado controla alrededor del 68,4% del capital de Bankia a trav¨¦s de su matriz Banco Financiero y de Ahorros (BFA). El FROB abri¨® el concurso para buscar "al menos" un asesor el pasado 4 de febrero. El lunes se espera el anuncio de la selecci¨®n de una segunda firma asesora para la operaci¨®n. En ese caso se tratar¨ªa de un banco de inversi¨®n que realizara labores de mercado, analizando la demanda, los precios de mercados y los posibles inversores interesados.

El lunes se espera el anuncio de la selecci¨®n de una segunda firma asesora para la operaci¨®n

Goldman Sachs cobrar¨¢ solo un euro por la asesor¨ªa estrat¨¦gica, seg¨²n fuentes financieras, que recuerdan que en otras ocasiones ya ha recibido esos honorarios simb¨®licos, y ha justificado la decisi¨®n por el elevado prestigio internacional que logra al participar en este tipo de operaciones. Su papel de asesor, sin embargo, no le impedir¨¢ despu¨¦s actuar tambi¨¦n como colocador, si la venta se realizara y fuera seleccionado para tal efecto. Seg¨²n la normativa del FROB, la adjudicaci¨®n del contrato no supondr¨¢ que la adjudicataria se encuentre en una situaci¨®n de conflicto de inter¨¦s cuando llegue el momento de venta por su eventual participaci¨®n como banco colocador, tarea por la que s¨ª cobrar¨ªa. Bankia baja hoy el 0,33%, hasta los 1,49 euros por acci¨®n.

Con esta designaci¨®n se da el pistoletazo de salida al proceso que culminar¨¢ con la privatizaci¨®n parcial del banco nacionalizado y que se completar¨¢ en el plazo de unos dos a?os. En principio, se espera que se coloquen peque?os paquetes accionariales. Algunos banqueros de inversi¨®n consideran que lo m¨¢s rentable para el Estado ser¨ªa esperar a que la buena gesti¨®n de los directivos de Bankia revalorizara la acci¨®n y no venderlo tan pronto. "Sin embargo, el calendario electoral, con elecciones este a?o y el que viene, puede animar a sacar paquetes accionariales con cierta prisa".

La salida del primer paquete de acciones podr¨ªa tener lugar antes de las elecciones europeas de mayo. Seg¨²n fuentes de mercado, este primer paquete es probable que est¨¦ formado por entre el 5% y el 10% de las acciones de la entidad ahora nacionalizada.

Goldman Sachs, el mayor de inversi¨®n del mundo, ha asesorado al Ministerio de Industria y al de Econom¨ªa en otras ocasiones. Fue el responsable de dise?ar la colocaci¨®n del pr¨¦stamo de 22.424 millones de Europa a Bankia. Tambi¨¦n ha trabajado para Bankia en la venta de algunas participaciones industriales.

Goldman fue noticia en noviembre pasado cuando public¨® un informe en titulado "Mea culpa o mea m¨¢xima culpa" por haber sido muy cr¨ªtico con la evoluci¨®n de la econom¨ªa espa?ola y sus errores cometidos. En ese informe, que algunas fuentes financieras consideraron como un bandazo excesivo, alab¨® con profusi¨®n el esp¨ªritu reformista del Gobierno espa?ol. Alab¨® las reformas emprendidas y asegur¨® que "ya se empiezan a ver los frutos de sus esfuerzos". Destac¨® el "impresionante compromiso" demostrado por las autoridades espa?olas. Desde entonces, no ha dejado de obtener contratos.