Santander emite 1.500 millones de deuda en ¡®cocos¡¯ para reforzar capital
La operaci¨®n, anunciada tras la revisi¨®n de Moody's, se cerr¨® a un tipo del 6,25% hasta 2019
Banco Santander ha anunciado este mi¨¦rcoles una emisi¨®n de participaciones preferentes contigentemente convertibles, los llamados CoCos y que constituyen instrumentos que son inicialmente deuda, pero que se convierten en capital en determinados casos. La emisi¨®n est¨¢ previsto que alcance un importe nominal de hasta 1.500 millones de euros y su objetivo es reforzar el capital de la entidad.
La operaci¨®n ha captado una importante demanda de unos 17.000 millones, lo que ha permitido reducir la rentabilidad de los t¨ªtulos al 6,25% anual durante los primeros cinco a?os, tras los cuales se aplicar¨¢ un margen de 541 puntos b¨¢sicos sobre el tipo medio de referencia a cinco a?os, ha informado el banco a la CNMV.
Los cocos quedar¨ªan convertidas en acciones si el banco o su grupo presentasen una ratio inferior al 5,125% de capital de nivel 1 ordinario.
La emisi¨®n se ha llevado a cabo a trav¨¦s de un proceso de prospecci¨®n acelerada de la demanda. En ella se ha suprimido el derecho de suscripci¨®n preferente de sus accionistas ya que se ha dirigido ¨²nicamente a inversores cualificados, seg¨²n ha informado este mi¨¦rcoles la entidad a la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV). La entidad ya puso en marcha una gira a principios de semana para captar compradores.
Con este tipo de emisiones, las entidades financieras buscan reforzar su solvencia, en concreto su posici¨®n de capital Tier 1 (capital m¨¢s reservas), que en el caso del Santander es del 10,45% para todo el grupo y del 12,26% para el banco.
El anuncio de la emisi¨®n se produce despu¨¦s de que la agencia de calificaci¨®n Moody's haya subido un escal¨®n las notas de la deuda de Banco Santander y BBVA, una decisi¨®n que se produce tras mejorar tambi¨¦n en un pelda?o el rating de la deuda soberana espa?ola el pasado 21 de febrero. En concreto, el rating?que otorga Moody's a Santander se eleva a Baa1, el primer escal¨®n de la calificaci¨®n denominada calidad aceptable. Mientras la nota de BBVA pasa a Baa2, la misma que otorga a la nota de la deuda soberana espa?ola.
Moody's fundamenta las subidas en el rating de los dos grandes bancos tras certificar que la econom¨ªa espa?ola ha logrado "reequilibrarse" y pasar a un "modelo de crecimiento m¨¢s sostenible" que tiene entre sus principales apoyos la mejora de la competitividad en el exterior.
En abril de 2013, BBVA emiti¨® 1.500 millones de d¨®lares en cocos, y se convirti¨® en la primera entidad europea que reforzaba su posici¨®n de capital Tier I con estos instrumentos, que fueron aprobados a trav¨¦s de la nueva normativa de capital en Europa.
Posteriormente, el banco cerr¨®, el pasado 11 de febrero, otra emisi¨®n de "cocos", en esta ocasi¨®n de 1.500 millones de euros, que coloc¨® ¨ªntegramente entre inversores extranjeros y por la que pag¨® un inter¨¦s del 7 %.
En octubre de 2013, el Banco Popular realiz¨® tambi¨¦n una emisi¨®n de 500 millones de euros en "cocos", asimismo dirigida a inversores institucionales.
OHL capta 400 millones con deuda a largo plazo
OHL ha lanzado una emisi¨®n de bonos por importe de 400 millones de euros con vencimiento a 2022 y un cup¨®n 4,75% anual. La empresa controlada por Juan Miguel Villar Mir destaca que con los fondos podr¨¢ diversificar su estructura financiera tras las dos emisiones de 2013 por un total de 700 millones. El grupo cerr¨® el ejercicio con una deuda neta de 5.541 millones, un 32% m¨¢s por la inversi¨®n realizada en el capital de Abertis.
OHL prev¨¦ solicitar la admisi¨®n a negociaci¨®n de estos t¨ªtulos de deuda en la Bolsa de Londres, seg¨²n indic¨® la compa?¨ªa a la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
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