Todos los grandes bancos alcanzan ya el nuevo m¨ªnimo de capital de alta calidad

El reloj que marca la entrada en vigor de los nuevos requisitos de capital para el sector financiero ech¨® a andar hace un par de meses y pasar¨¢ el primer control en apenas dos a?os, en enero de 2015. Entonces, la nueva regulaci¨®n dise?ada por los supervisores de las principales plazas financieras del mundo, reunidos en el Foro de Estabilidad Financiera, y que se conoce por Basilea III, exigir¨¢ a todos los bancos que, como poco, tengan un capital de m¨¢xima calidad (b¨¢sicamente acciones y reservas) equivalente al 4,5% de los activos ponderados por riesgo. Seg¨²n el ¨²ltimo examen realizado por los supervisores, los 29 gigantes bancarios (incluidos el Santander y el BBVA) que se consideran entidades sist¨¦micas, cumpl¨ªan ya con ese requisito a mediados del a?o pasado.

El colapso financiero de 2008 evidenci¨® que muchos bancos hab¨ªan adoptado pol¨ªticas comerciales muy arriesgadas, y que los colchones de capital que se les exig¨ªa eran demasiado finos para absorber las p¨¦rdidas generadas por el desplome en la valoraci¨®n de activos. Adem¨¢s, la aplicaci¨®n de la regulaci¨®n internacional era muy desigual. Las nuevas normas de Basilea III, adoptadas en oto?o de 2010, endurecen las exigencias de capital, y tambi¨¦n, como se ponderan los activos seg¨²n su riesgo. Eso s¨ª, estableci¨® plazos amplios para la aplicaci¨®n progresiva de los diversos requisitos de capital, un calendario que culmina a finales de 2018.

El primero de los hitos de ese calendario es la exigencia de que todas las entidades alcancen un capital de m¨¢xima calidad equivalente al 4,5% (el m¨ªnimo vigente hasta 2013 era del 2%) de los activos antes de 2015. Seg¨²n la sexta evaluaci¨®n que han realizado los supervisores internacionales, divulgada este jueves por el Banco de Pagos Internacionales, la inmensa mayor¨ªa de los bancos analizados est¨¢n ya en ese punto, tras haber fortalecido su dotaci¨®n de capital en los ¨²ltimos a?os. As¨ª, de las 101 grandes entidades mundiales de las que los bancos centrales suministran informaci¨®n, solo dos no han llegado a¨²n a ese ratio, y ninguna de ellas es una de las 29 entidades sist¨¦micas.

Alg¨²n retraso m¨¢s hay en el grupo de 119 bancos medianos que analizan los supervisores internacionales, que adem¨¢s, advierten, tiene mucha menor representatividad que la selecci¨®n de grandes entidades. Aqu¨ª hay seis entidades que no llegan a¨²n al ratio m¨ªnimo exigido. Si la lupa se ampl¨ªa al siguiente escal¨®n de exigencia (un colch¨®n de protecci¨®n que eleva el capital de calidad requerido hasta el 7% a finales de 2018), eran tres grandes bancos m¨¢s (dos sist¨¦micos) y ocho medianos los que a¨²n no hab¨ªan llegado a ese nivel a mediados de 2013.

Adem¨¢s las 29 entidades sist¨¦micas deben sumar a esas exigencias un recargo que, en su caso, elevar¨ªa el m¨ªnimo de capital de alta calidad a entre el 8% y el 9,5% a finales de 2018. Seg¨²n el informe de los supervisores, 21 lo habr¨ªan logrado ya. Teniendo todo esto en cuenta, el Banco de Pagos Internacionales estima que al grupo de grandes bancos les quedar¨ªa por lograr unos 57.500 millones de euros para que todas las entidades incluidas (un centenar) lleguen al m¨ªnimo de capital de alta calidad previsto para finales de 2018. Esa necesidad de capital se habr¨ªa reducido a la mitad respecto a diciembre de 2012, pese a que, como se?ala el informe, hubo "un banco que inform¨® de que el d¨¦ficit [de capital] hab¨ªa aumentado" de forma notable en el periodo, sin identificar cu¨¢l.

Salvo casos muy puntuales, los grandes bancos no deber¨ªan tener mayores dificultades en completar todas las exigencias de capital en el calendario previsto: como refieren los supervisores, los beneficios acumulados (despu¨¦s de pagar impuestos) por este grupo de grandes bancos entre junio de 2012 y junio de 2013 rondaba el medio bill¨®n de euros.

M¨¢s presionados pueden estar algunos bancos medianos, seg¨²n el an¨¢lisis del Banco de Pagos Internacionales. En este grupo, lo que falta de capital para que todas las entidades lleguen al m¨ªnimo del 7% en 2018, unos 28.000 millones de euros, es muy similar al beneficio acumulado entre mediados de 2012 y 2013 (26.000 millones). Y, adem¨¢s, ese d¨¦ficit de capital ha aumentado un 8% desde diciembre de 2012.