La venta de Deoleo toma un nuevo giro tras conocerse la oferta de CVC

La operaci¨®n para la venta de Deoleo ha dado un giro. La empresa aceitera comunic¨® ayer a la CNMV las condiciones econ¨®micas ofrecidas por el fondo CVC. Es la mejor oferta y el fondo ofrece adquirir el 31,5% de la sociedad que est¨¢ en manos de las antiguas cajas de ahorros, de las que la mayor parte est¨¢ en manos de Bankia (16,5%). En principio, no estar¨ªa condicionada a la toma del 100% del capital de Deoleo por parte del comprador. No obstante, el fondo est¨¢ dispuesto a hacerse con todo el capital.

La propuesta de CVC ¡ªya presente en el capital de Cortefiel, Abertis y Grupo Zena (Foster¡¯s Hollywood, Ca?as y Tapas...)¡ª implica valorar Deoleo en 439 millones, a 0,38 euros por acci¨®n. Este precio queda cuatro c¨¦ntimos por debajo del precio al que cotizaban este mi¨¦rcoles al cierre de los mercados las acciones de la aceitera espa?ola. Este hecho ya ha provocado que Caixabank y Kutxabank, propietarios del 5,28% y del 4,85%, respectivamente, rechacen la oferta.

Caixabank y Kutxabank rechazan vender su participaci¨®n

Adem¨¢s de estas condiciones, CVC tambi¨¦n contempla una ampliaci¨®n de capital de entre 100 y 150 millones de euros a la que acudir¨ªa, por lo que aumentar¨ªa su participaci¨®n en Deoleo. Asimismo, el fondo contempla la concesi¨®n de un cr¨¦dito puente de 470 millones para final de a?o, cuando vence uno de los plazos de la deuda de la empresa espa?ola que alcanza los 180 millones de euros.

La decisi¨®n de las antiguas cajas de vender el 31,5% que tienen en Deoleo ha abierto una carrera por controlar la aceitera espa?ola. Uno de los ¨²ltimos movimientos es el del fondo p¨²blico italiano-catar¨ª IQ, que tras descolgarse hace unas fechas busca ahora no quedarse fuera de la operaci¨®n. Un portavoz del grupo, cuyos recursos proceder¨ªan de la parte catar¨ª, reconoce que probablemente no fue acertada la presentaci¨®n de una oferta barata. Esto habr¨ªa deteriorado sus posibilidades, ya de por s¨ª da?adas por las reticencias que provoca en el sector olivarero espa?ol y en el Gobierno que un fondo p¨²blico italiano se haga con la primera empresa aceitera espa?ola.

En esta l¨ªnea, IQ se comprometer¨ªa a mantener la sede en Espa?a, un elemento com¨²n en todas las ofertas. Adem¨¢s, tratar¨ªa de impulsar una pol¨ªtica de internacionalizaci¨®n, buscando la consolidaci¨®n en los mercados presentes y abrir nuevos. Tambi¨¦n ofrece permanecer en el capital de Deoleo un m¨ªnimo de 10 a?os y fijar al Gobierno condiciones para su entrada como la posibilidad de que fije el porcentaje sobre compras de aceite en Espa?a, no dividir ni trocear el grupo, mantener las marcas y la posibilidad de entrar en minor¨ªa de forma sindicada con accionistas nacionales. ¡°Estamos dispuestos subir la oferta econ¨®mica y a negociar un contrato a la carta para que no se vean nunca perjudicados los intereses del sector olivarero espa?ol¡±, se?ala el portavoz.

En paralelo al estudio de las propuestas presentadas por los fondos de inversi¨®n, gana puntos la posibilidad de formar un n¨²cleo duro en la empresa con capital netamente espa?ol. Este se articular¨ªa en torno a Caixabank y Kutxabank que, de momento, no acceden a la venta, con la posibilidad incluso de aumentar su participaci¨®n. Estas permanecer¨ªan junto a Unicaja, que tiene el 10% y no quiere vender, m¨¢s otro porcentaje igual en manos de la cooperativa ole¨ªcola andaluza Hojiblanca. Desde la cooperativa, se contempla aumentar su parte con la compra de la participaci¨®n de accionistas como Bankia, lo que dar¨ªa lugar a un n¨²cleo con m¨¢s del 40% del accionariado. Fuentes cercanas a esta operaci¨®n se?alan disponer de financiaci¨®n suficiente para constituir ese bloque.