CVC se hace con Deoleo

Se acabaron las especulaciones y los interrogantes sobre los futuros propietarios de la empresa aceitera Deoleo, en medio de los debates pol¨ªticos sobre la conveniencia de la entrada de un fondo exterior o el desarrollo de un grupo de varios accionistas de capital nacional. El Consejo de Administraci¨®n de la empresa aceitera Deoleo acord¨® la venta del grupo a fondos de la firma CVC Capital Partners que hab¨ªa valorado la empresa en 439 millones de euros a 0,38 euros la acci¨®n.

La oferta, inicialmente rechazada por la CaixaBank y Kutxabank, al estar por debajo de su cotizaci¨®n en el mercado, ha sido aceptada por Bankia, que dispone del 16,5% de las acciones, as¨ª como por BMN, con el 5,8%. Estas ¨²ltimas entidades tienen la obligaci¨®n de vender al haber sido rescatadas con fondos p¨²blicos. El fondo suscribir¨¢ adem¨¢s una ampliaci¨®n de capital de 56 millones, tambi¨¦n a 0,38 euros por acci¨®n, con la que alcanzar¨¢ el 29,99% del capital. Una vez cumplida esa operaci¨®n, CVC lanzar¨¢ una opa sobre el 100% del capital a ese mismo precio.

En una segunda fase, Deoleo realizar¨¢ una nueva ampliaci¨®n de capital abierta a todos los accionistas, en la que CVC se compromete a contribuir con 44 millones y hasta un total de 100 millones. Adicionalmente, el fondo aportar¨¢ un cr¨¦dito de 470 millones de euros, lo que le permitir¨¢? tener un crecimiento sin la presi¨®n que supone una deuda cercana a los 500 millones de euros de los que unos 180 millones tienen plazo de pago para finales de a?o. La operaci¨®n conllevar¨¢ la refinanciaci¨®n de la deuda de Deoleo con un nuevo paquete de financiaci¨®n con un vencimiento medio de siete a?os.

Frente a la propuesta de CVC, la oferta italocatar¨ª planteaba un precio por acci¨®n de solo 0,31 euros, por lo que fue descartada desde la semana pasada.

Entre los propietarios, la cooperativa Hojiblanca, con un 10% de la sociedad, fue el ¨²nic¨® que se manifest¨® en contra de la operaci¨®n. Los accionistas espa?oles, tanto Unicaja, con el 10%, como CaixaBank y Kutxabank, dieron luz verde a la venta. De cara al futuro se considera que la presencia espa?ola se podr¨ªa limitar a las acciones de estas dos ¨²ltimas entidades. Y todo todo parece indicar que Hojiblanca podr¨ªa abandonar el grupo.

El fondo, seg¨²n fuentes de la empresa, se compromete a desarrollar una pol¨ªtica marquista en todos los mercados exteriores, especialmente en Estados Unidos y los pa¨ªses asi¨¢ticos, con importantes posibilidades de crecimiento. CVC est¨¢ dispuesta a mantener en Espa?a la sede de la empresa y, sobre todo a conservar, al menos durante un periodo de cinco a?os, las marcas del grupo hoy l¨ªderes en los mercados. Junto a las ense?as espa?olas Koipe y Carbonell, Deoleo vende las italianas Bertolli y Carapelli.

Desde el sector productor, donde se contemplaba la posibilidad de una oferta con un n¨²cleo duro espa?ol, exist¨ªan grandes recelos a que la empresa cambiara a manos extranjeras. Sin embargo, en esos mismos medios no se rechazaba la entrada de un fondo si se compromet¨ªa a no didivir a la compa?¨ªa y a defender de los intereses del sector olivarero espa?ol, donde Deoleo adquiere algo m¨¢s del 70% de todo el aceite que comercializa en el mundo.

Con la operaci¨®n, Deoleo tendr¨¢ una adecuada pol¨ªtica de expansi¨®n en todo el mundo, tras unos a?os de estrecheces donde la firma ha enfrentado la falta de recursos, as¨ª como el pago de una deuda que, entre los a?os 2010 y 2013, se ha reducido de 1.500 a menos de 500 millones. Las dificultades del grupo supusieron un ajuste de plantilla en el mismo periodo. Los empleados de la compa?¨ªa pasaron de m¨¢s 2.000 a 700 y el volumen de aceite comercializado se redujo de unas 350.000 toneladas a menos de 300.000. De esta manera, la cuota de mercado en Espa?a pas¨® de un 30% hasta el 16%.

En el primer trimestre de este a?o el grupo redujo sus ventas un 14,2%, hasta 170 millones, y su beneficio, un 17,5%, a 3,6 millones. El resultado bruto de explotaci¨®n creci¨® el 29%, hasta 19,6 millones.