El grupo Dia compra las acciones de Supermercados El ?rbol por un euro

El grupo Dia ha llegado a un acuerdo para comprar el 100% de las acciones de Grupo El ?rbol Distribuci¨®n y Supermercados por el precio de un euro, seg¨²n ha informado la compa?¨ªa de distribuci¨®n a la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores. Al tiempo, la empresa adquiere un pr¨¦stamo participativo ya existente mediante el pago de un precio fijo de 26 millones de euros y un precio variable ligado a la evoluci¨®n de determinadas magnitudes financieras que asciende a un importe m¨¢ximo de 25,8 millones. A estas cifras se suma una deuda financiera m¨¢xima estimada de 99 millones de euros.

Dia conservar¨¢ la marca El ?rbol. En la actualidad, Grupo El ?rbol cuenta con 455 establecimientos comerciales (425 supermercados de proximidad) localizados principalmente en las comunidades aut¨®nomas de Asturias, Castilla y Le¨®n, Arag¨®n, Extremadura y Galicia. Sus ventas netas en 2013 alcanzaron los 822 millones de euros, con una fuerte ca¨ªda frente a 2012, a?o en que la empresa obtuvo una cifra neta de negocio de 954 millones de los que 849 millones fueron ventas y 105 millones fueron prestaciones de servicios. El n¨²mero medio de empleados durante ese ejercicio fue de 7.116 personas.

La empresa atravesaba una delicada situaci¨®n financiera. La situaci¨®n de El ?rbol ven¨ªa deterior¨¢ndose hasta el punto de que la compa?¨ªa apenas pod¨ªa garantizar ya el pago de las n¨®minas ni a lo proveedores, seg¨²n fuentes de la empresa compradora. Por eso, Dia ha acordado conceder a El ?rbol una l¨ªnea de financiaci¨®n por un m¨¢ximo de 7,5 millones para asegurar el normal funcionamiento de la empresa, en una especie de rescate.

Planes de reestructuraci¨®n

Ante su situaci¨®n cr¨ªtica, la propia empresa hab¨ªa elaborado un plan de viabilidad que inclu¨ªa el cierre o la venta de locales no rentables y un ajuste salarial para la plantilla. En el mercado se da por hecho que DIA har¨¢ su propio plan de reestructuraci¨®n una vez que se cierre la operaci¨®n, sujeta a la autorizaci¨®n de las autoridades de competencia. DIA, que ayer subi¨® un 5,8% en Bolsa, conservar¨¢ la marca El ?rbol, pero no ha asumido compromiso alguno de mantenimiento del empleo.

El principal accionista, con un 40%, es Madrigal Participaciones, una sociedad constituida por las cajas de ahorros de Castilla y Le¨®n, que como consecuencia de la crisis de las entidades y el proceso de concentraci¨®n del sector ha acabado controlada por Unicaja. Madrigal entr¨® en el capital en 2006 comprando al grupo brit¨¢nico CVC Capital Partners su 80% junto a un grupo de empresarios de la comunidad y empleados y directivos de El ?rbol. CVC Partners ingres¨® 53,5 millones por su salida de la empresa. Madrigal tambi¨¦n tiene la mayor parte del pr¨¦stamo participativo.

"La compa?¨ªa mantiene el compromiso hist¨®rico de la cadena El ?rbol con Castilla y Le¨®n donde est¨¢ ubicada su sede (Valladolid) sin olvidar su presencia en otras comunidades aut¨®nomas", ha afirmado en una nota de prensa Dia.

El grupo comprador tiene una situaci¨®n financiera muy saneada. El pago por el pr¨¦stamo participativo y la asunci¨®n de la deuda de la empresa adquirida se ver¨¢n compensados de sobra por los ingresos que obtenga de la venta de su negocio en Francia. El mes pasado Dia recibi¨® una oferta de compra en firme por parte de Carrefour Francia por la totalidad del negocio en este pa¨ªs que valora la empresa en 600 millones de euros, deuda incluida.

Cr¨¦ditos fiscales

A cierre de 2012, Supermercados El ?rbol ten¨ªa registradas bases imponibles negativas por importe de 344,8 millones de euros que pueden suponer un importante ahorro de impuestos futuros con la empresa bajo la gesti¨®n de Dia.

El grupo Dia llevaba negociando desde el a?o pasado la compra de El ?rbol. Las negociaciones concluyeron inicialmente sin acuerdo, pero este a?o se retomaron los contactos que han culminado con el pacto anunciado esta ma?ana.

Las acciones del grupo de distribuci¨®n han reaccionado con subidas en Bolsa al anuncio de la compra de Supermercados El ?rbol. Han cerrado la sesi¨®n con una subida del 5,8% hasta un m¨¢ximo hist¨®rico de 7,088 euros por acci¨®n, que supone valorar la compa?¨ªa en 4.615 millones de euros.