Argentina reconoce ¡°dificultades¡± tras una semana de crisis de deuda

Argentina cumple este mi¨¦rcoles una semana de inmersi¨®n en su crisis de deuda. Lo hace afrontando nuevas dificultades para su econom¨ªa, que se a?aden a su recesi¨®n. Sin embargo, el impacto del impago de uno de sus bonos, el Discount, tras el conflicto con los fondos buitre est¨¢ siendo moderado en los mercados, a pesar de que varias calificadoras de riesgo crediticio han certificado que el pa¨ªs sudamericano se encuentra en suspensi¨®n de pagos ¡°restringida¡±.

En la medida en que pasan los d¨ªas sin pacto, los precios de los bonos caen, pero sin llegar a reflejar el impago

El Gobierno de Cristina Fern¨¢ndez de Kirchner niega la suspensi¨®n de pagos selectiva y culpa al juez de Nueva York Thomas Griesa de bloquear el giro de dinero de ese t¨ªtulo hasta que se salde lo demandando por los fondos buitre desde el colapso argentino de 2001. Pero el ministro de Econom¨ªa de Argentina, Axel Kicillof, admiti¨® este mi¨¦rcoles que la de la deuda "es una batalla que por supuesto afecta a Argentina, pero tiene implicaciones para el sistema financiero internacional¡±.

¡°Yo no voy a negar dificultades¡±, dijo Kicillof. ¡°Las dificultades reales, como lo es el crecimiento del comercio internacional a un 2,1% el primer trimestre del a?o, cuando era del 4% el a?o pasado¡±. Y prometi¨® medidas para reactivar una econom¨ªa argentina que ya hab¨ªa ca¨ªdo en recesi¨®n a finales de 2013: ¡°Donde haya un problema va a haber un Gobierno activo desde lo econ¨®mico para que no se pierdan puestos de trabajo¡±.

El impago declarado por las agencias de riesgo crediticio Standard & Poor¡¯s y Fitch ha llevado a que bancos comenzaran a restringir la financiaci¨®n de comercio exterior de empresas en Argentina. Pero en las calles del pa¨ªs sudamericano no se percibe una suspensi¨®n de pagos. La econom¨ªa cotidiana contin¨²a discurriendo con sus problemas de antes, como la inflaci¨®n del 32,2% anual, una nueva huelga de maestros bonaerenses por 48 horas en demanda de mejoras salariales, la c¨¢rnica brasile?a Marfrig que cierra una planta en la provincia argentina de C¨®rdoba y deja sin empleo a m¨¢s de 350 obreros y la bajada del precio internacional de la principal exportaci¨®n de Argentina, la soja, que impacta en ciudades y pueblos de la pampa h¨²meda.

El impacto de la crisis de deuda en la cotizaci¨®n del t¨ªtulo impago ha sido moderado para lo que cabr¨ªa esperarse ante activos por los que los acreedores han dejado de cobrar. Las versiones del Discount bajo legislaci¨®n norteamericana se han depreciado desde el 30 de julio entre un 9,5% y un 14,4%, lo que podr¨ªan haber ca¨ªdo en un solo d¨ªa.

El presidente de la sociedad de bolsa Balanz Capital, Claudio Porcel, explica que al principio del impago hab¨ªa muchas esperanzas de un acuerdo entre bancos internacionales y los fondos buitre para que los primeros compraran la deuda en litigio desde 2001 y desactiven la nueva moratoria del t¨ªtulo emitido en la reestructuraci¨®n de 2005 y 2010. En la medida en que pasan los d¨ªas sin que se firme ese pacto, los precios de los bonos argentinos van cayendo un poco m¨¢s, pero sin llegar a reflejar el valor de un activo impago.

Negociaciones entre la banca y los 'buitre'

Los estadounidenses Citigroup y JP Morgan, el alem¨¢n Deutsche Bank y el brit¨¢nico HSBC, con diversos intereses en Argentina, est¨¢n negociando con los fondos buitre, pero la prensa argentina ha publicado que los cuatro buscan que tambi¨¦n pongan dinero para solucionar el conflicto grandes empresas del pa¨ªs sudamericano. Los mercados descartan un acuerdo entre el Gobierno de Fern¨¢ndez, los fondos especulativos y el juez de Nueva York. Solo mantienen la ilusi¨®n en un convenio entre los buitres y la banca internacional.

La prima de riesgo de Argentina subi¨® en una semana el 29,1%, a 723 puntos b¨¢sicos, un nivel similar al de Ucrania, pero por debajo de la barrera de los 1.000, que ha superado Venezuela y donde suelen colocarse los pa¨ªses que no pagan sus deudas, justo la situaci¨®n en la que est¨¢ Argentina, seg¨²n agencias de riesgo crediticio.

El alza de la prima de riesgo ha sido importante, pero porque el 30 de julio hab¨ªa expectativas de un acuerdo de ¨²ltimo momento que evitara la moratoria. Si se compara la actual prima con la del 29 de julio, el incremento fue de solo el 6,3%. La Bolsa de Buenos Aires cay¨® 9,8% en una semana. El d¨®lar se apreci¨® el 0,8% en el mercado oficial de cambios, pero el Banco Central ha restringido a¨²n m¨¢s las compras de divisas por parte de importadores y aut¨®nomos.

El Gobierno de Fern¨¢ndez tambi¨¦n pretende responsabilizar del impago a los agentes fiduciarios que deb¨ªan trasladar el dinero desde Argentina a los acreedores del bono Discount, The Bank of New York Mellon y Citigroup. Por eso los intim¨® a girar los fondos bloqueados por la justicia de EE UU. En el caso de Citigroup, fueron finalmente descongelados por el propio juez.

Argentina pidi¨® adem¨¢s el martes a la Comisi¨®n del Mercado de Valores de EE UU (la SEC, seg¨²n sus siglas en ingl¨¦s) que investigara a los buitre, que adem¨¢s de provocar el impago argentino tambi¨¦n participan de la comisi¨®n integrada por grandes bancos e inversores que determin¨® el pasado viernes que se activara el cobro de los seguros contra impagos del Discount.