El cr¨¦dito resucita para el peque?o empresario

El de Daniel Morales es uno de esos cr¨¦ditos que se perder¨¢ entre los miles de datos estad¨ªsticos de los pr¨®ximos meses. Hace pocos d¨ªas obtuvo la segunda parte de un pr¨¦stamo de 12.000 euros para Publitur IntegraMadrid, una peque?a empresa de servicios publicitarios y gu¨ªa de Madrid que gestiona ¨¦l solo, un aut¨®nomo de 40 a?os, con la colaboraci¨®n de trabajadores free lance. Paga al banco Sabadell, seg¨²n cuenta, un inter¨¦s muy cercano a la media del 4,59% que asumen las pymes espa?olas.

Sirve de ejemplo para ilustrar que el grifo del dinero prestado ha empezado a fluir en los ¨²ltimos meses, aunque sigue caro: una pyme del cintur¨®n industrial de Barcelona lo est¨¢ pagando, de media, un 54% m¨¢s caro que una competidora suya de la ciudad alemana de Duisburgo. Y, aun as¨ª, ha mejorado. Es lo que dicen los ¨²ltimos datos estad¨ªsticos del Banco Central Europeo (BCE), correspondientes a junio, y es lo que se puede concluir tras hablar con Morales. ¡°S¨¦ que est¨¢ dif¨ªcil, pero yo present¨¦ un plan de negocio que est¨¢ bien y no me cost¨® mucho, dentro de poco pedir¨¦ m¨¢s para una aplicaci¨®n de m¨®vil¡±, explica, confiado en no tener problemas para el siguiente paso.

Este tipo de pr¨¦stamos de menos de un mill¨®n de euros, que son lo que suelen pedir las pymes, llegaron en junio a su nivel m¨¢s barato desde 2011 para los espa?oles, seg¨²n el BCE. Y el volumen de cr¨¦dito nuevo para estos ha aumentado un 10% en ese mismo mes respecto a junio de hace un a?o, seg¨²n recoge el Banco de Espa?a. La mejora de los mercados financieros, en definitiva, ha empezado a calar en las empresas, aunque tarde y t¨ªmidamente.

El abaratamiento se ha dado en el conjunto de la zona euro. Pero las diferencias siguen siendo odiosas: un empresario del cintur¨®n rojo de Barcelona paga de media un 28% m¨¢s por un cr¨¦dito que el promedio de cualquiera de sus competidores en la zona euro. Aunque tambi¨¦n en eso ha habido mejora: en lo peor de la crisis financiera, la diferencia con los alemanes lleg¨® a ser el doble. Ahora, los espa?oles pagan una media del 4,59% (medio punto menos que hace justo un a?o) por un pr¨¦stamo que en Alemania cuesta un 2,97%.

Solo los pa¨ªses rescatados tienen intereses m¨¢s altos que Espa?a

Espa?a sigue siendo hoy por hoy el pa¨ªs m¨¢s caro para que un peque?o empresario se financie, solo superado por los rescatados Portugal, Grecia, Irlanda, Chipre o Eslovenia. Y es donde m¨¢s diferencia de coste hay entre grandes y medianas empresas. ¡°Hay que tener en cuenta que parte de ese sobre coste no se debe a la fragmentaci¨®n del mercado financiero europeo, sino a los fundamentos de la econom¨ªa. Si la tasa de morosidad en Espa?a es m¨¢s elevada, parte del sobrecoste que pagan se debe a la prima de riesgo que cobra la banca para cubrir el mayor riesgo¡±, explica Joaqu¨ªn Maudos, catedr¨¢tico de Fundamentos de An¨¢lisis Econ¨®mico de la Universidad de Valencia, especializado en el sector financiero.

Porque la empresa espa?ola parte de un nivel de endeudamiento muy elevado. Maudos ha realizado un estudio para el BBVA y el Ivie y se ha topado con que, del total de la deuda empresarial espa?ola, el 36% est¨¢n en manos de negocios vulnerables, es decir, cuyos gastos financieros superan a sus ingresos netos. En Alemania, por ejemplo, las firmas en esta misma situaci¨®n acumulan mucho menos porcentaje de la deuda total, un 11%, mientras que Italia el 34%. Adem¨¢s, una de cuatro compa?¨ªas en Espa?a necesita el beneficio de 10 a?os para devolver sus pr¨¦stamos, el doble de la media europea.

La tendencia de los ¨²ltimos meses, no obstante, es de mejora, como lo relata el empresario madrile?o y como lo demuestran los ¨²ltimos sondeos del BCE, en el que tanto bancos como pymes espa?olas responden que las condiciones de accedo al cr¨¦dito han mejorado. Pero Daniel Morales tiene claro lo que quiere a medio y largo plazo y eso es lograr otras v¨ªas de financiaci¨®n. ¡°Mi objetivo es fortalecer la marca, crecer y obtener inversores privados¡±, recalca. Otra batalla pendiente para las pymes es reducir su dependencia de la financiaci¨®n bancaria.