Pensiones con letra peque?a

Hay algo tan t¨ªpico de la Navidad como la loter¨ªa: las ofertas sobre planes de pensiones. Las entidades financieras, bancos, aseguradoras e intermediarios varios concentran en estos d¨ªas finales del a?o sus campa?as publicitarias de venta sobre estos productos. De hecho, ellas mismas reconocen que m¨¢s de un 50% de su contrataci¨®n se realiza en el ¨²ltimo trimestre del a?o, seg¨²n la V Encuesta sobre Planes de Pensiones, realizada por el Observatorio Inverco y publicada recientemente.

Esta es tambi¨¦n la ¨¦poca del a?o en la que los asesores financieros y fiscales recuerdan que en unos meses habr¨¢ que pagar a Hacienda (v¨ªa declaraci¨®n de IRPF) y que conviene ir ajustando las cuentas para reducir esa futura factura fiscal. Y ah¨ª est¨¢n los planes de pensiones que gozan de la particularidad de reducir la base imponible del impuesto (es decir, de rebajar autom¨¢ticamente la cantidad de ingresos obtenidos). Adem¨¢s, en 2014 el tema fiscal de los planes tiene un aliciente m¨¢s: hasta ahora, de forma general se puede aportar a un plan de pensiones hasta 10.000 euros al a?o (12.500 euros si se es mayor de 52 a?os) y, por tanto, en funci¨®n de los ingresos totales, ahorrarse de impuestos entre 2.475 euros (tipo marginal del 24,75% en el IRPF) y hasta m¨¢s de 5.200 euros (tipo m¨¢ximo del 52%, que puede llegar al 56% en algunas Comunidades Aut¨®nomas). Sin embargo, a partir de 2015 las aportaciones no podr¨¢n ser nunca superiores a 8.000 euros al a?o y, adem¨¢s, dado que se rebajan los tipos del IRPF (m¨ªnimo: 20%; m¨¢ximo: 47%), el ahorro de impuestos, a¨²n llevando al l¨ªmite las aportaciones, podr¨¢ oscilar entre los 1.600 euros y un m¨¢ximo de 3.760 euros. Cuantiosas diferencias.

Con estas premisas, las entidades se han metido de lleno en la promoci¨®n de sus planes de pensiones. Con un claro objetivo: captar fondos no solo al animar a sus clientes para que hagan nuevas aportaciones a sus planes sino, sobre todo, para convencerles de que traspasen a su correspondiente entidad todo lo que ya ten¨ªan ahorrado en otras.

El gancho estrella de este a?o para lograr robar cuota a la competencia es el pago en met¨¢lico de determinadas bonificaciones: un 2%, un 3%, un 4% y hasta un 8% sobre el importe transferido, que de forma habitual se abona en una cuenta asociada del part¨ªcipe (por lo que te¨®ricamente ¨¦ste puede disponer de ese dinero como quiera). El premio en met¨¢lico es sugerente y suena bien, pero... tiene letra peque?a.

Para empezar, el inversor particular puede que solo consiga esos llamativos porcentajes de dinero en efectivo si hace las aportaciones m¨¢ximas. Por ejemplo, en el BBVA, la bonificaci¨®n es del 2% por importes inferiores a 25.000 euros; del 3% si se supera esa cantidad y solo un 1% m¨¢s en cada caso si la suma de aportaciones y traspasos es superior a 10.000 euros. Entre otras entidades, Unicaja, Bankinter o Abanca siguen una pol¨ªtica similar.

Es tambi¨¦n cierto que esos porcentajes m¨¢ximos puede que ¨²nicamente se obtengan si el particular se obliga a mantener su plan de pensiones durante determinado tiempo. Compromiso de permanencia se llama. Catalunya Caixa, por ejemplo, establece una bonificaci¨®n del 3% si se mantiene la posici¨®n durante seis a?os; del 4%, si son ocho a?os. Independientemente de que el importe de la bonificaci¨®n est¨¦ vinculada al requisito de permanencia, la realidad es que ¨¦ste se impone en todos los casos. En algunos por poco tiempo: es el caso de ING que lo fija hasta el 28 de febrero de 2015; en otros por bastante m¨¢s: la media se sit¨²a en torno a los cinco a?os (BBVA, Bankinter¡­); y en otros a¨²n mayor: en determinados casos, Banco Popular exige hasta ocho a?os. Si se incumplen, se pierde todo o parte de la bonificaci¨®n.

Esta exigencia de fidelidad tiene sentido: no hay que olvidar que, sin excepci¨®n, los planes de pensiones tienen comisiones de gesti¨®n y, por tanto, son una fuente de ingresos continuada en el tiempo para bancos, aseguradoras¡­ Con efectos desde el pasado 2 de octubre, seg¨²n se aprob¨® en el Real Decreto 681/2014, de 1 de agosto, la comisi¨®n de gesti¨®n m¨¢xima es del 1,5% anual del valor de las cuentas de posici¨®n (o el 1,2% m¨¢s el 9% de la cuenta de resultados) y la de dep¨®sito m¨¢xima del 0,25% anual del valor de las cuentas de posici¨®n.

La bonificaci¨®n en met¨¢lico tiene tambi¨¦n en ocasiones, limitaciones de importe. Es el caso, por ejemplo, de ING Direct, que la fija como m¨¢ximo en 600 euros, o de Unicaja que lo hace en 2.000 euros.

Sucede tambi¨¦n que, independientemente de si esta retribuci¨®n est¨¢ o no limitada, Hacienda tambi¨¦n se beneficia de ella. Estos abonos se consideran un rendimiento de capital mobiliario y, adem¨¢s de estar sujetos a una retenci¨®n actualmente del 21% (el dinero que recibir¨¢ el particular ser¨¢, por tanto, menor), se deben incluir en la declaraci¨®n de IRPF y tributar por ellos.

Por ¨²ltimo, hay que tener en cuenta, y es ¨¦ste un aspecto muy relevante, que en una muy buena parte de las ofertas actuales sobre traspasos de fondos, ¨¦stas dirigen al inversor hacia planes muy concretos. No existe, por tanto, la libre elecci¨®n. ?ste es, por ejemplo, el caso de Banco Popular que lleva a ofrecer un 8% de bonificaci¨®n siempre y cuando se coloque en dinero en algunos de los planes de pensiones predeterminados por la entidad.?