La reforma financiera de Pe?a Nieto no logra desatascar el cr¨¦dito

Los canales del cr¨¦dito en M¨¦xico est¨¢n atascados. El gran objetivo de la reforma financiera, aprobada en enero por el Gobierno, es precisamente ensanchar las tuber¨ªas de los bancos para que bombeen con agilidad dinero a familias y empresas. M¨¦xico es uno de los pa¨ªses del continente con menos penetraci¨®n del cr¨¦dito bancario. El margen es enorme. Pero casi un a?o despu¨¦s de la reforma, el dinero llega a cuentagotas. La financiaci¨®n apenas crece y es cara.

Los retoques en el sistema financiero mexicano, adem¨¢s de robustecer al sector con gruesos colchones de capital, buscan dotarle de m¨¢s transparencia, fomentar la competencia y amortiguar el riesgo ante posibles impagos. Esa es la f¨®rmula elegida para hacer detonar la financiaci¨®n bancaria de la segunda econom¨ªa de Latinoam¨¦rica, tras Brasil. Pero la palanca, de momento, no ha sido activada. Las entidades financieras inyectaron casi 220 millones de d¨®lares en la econom¨ªa de empresas y familias hasta septiembre, seg¨²n los ¨²ltimos datos disponibles. Esta cantidad supone un aumento del 7,6% con respecto al mismo periodo del a?o anterior. Un ritmo de crecimiento muy escaso dadas las expectativas y el amplio campo abierto.

El cr¨¦dito bancario concedido el a?o pasado en M¨¦xico representa el 19,5% del PIB, seg¨²n datos del Fondo Monetario Internacional. Muy lejos del 47% de Brasil y a¨²n m¨¢s del 83% de Chile. En el sector de las peque?as y medianas empresas, a quienes pretende estimular la reforma y que generan m¨¢s de la mitad de la riqueza del pa¨ªs y el 70% del empleo, solo una de cada cuatro accede a financiaci¨®n bancaria. A mucha distancia del 47% de media en la regi¨®n o del 56% de Colombia.

El cr¨¦dito bancario en M¨¦xico representa 19,5% del PIB, lejos de 47% de Brasil o el 83% de Chile

Los problemas de demanda, es decir, la calidad crediticia de estas empresas, su capacidad para pagar la deuda, es el argumento m¨¢s repetido para justificar estos bajos porcentajes. M¨¦xico tiene un 60% de su tejido productivo funcionando fuera del sistema. M¨¢s de 29 millones de trabajadores y peque?os empresarios no declaran sus ingresos ni sus gastos y no pagan impuestos. ¡°A esta parte de la poblaci¨®n es dif¨ªcil bancarizarla. Al no tener n¨®mina o balance comprobable es muy complicado obtener un cr¨¦dito¡±, apunta Carlos Serrano Herrera, economista jefe de BBVA Bancomer.

La tasa de informalidad ha permanecido casi invariable durante a?os, pese a que desde el Gobierno se suceden los programas de inclusi¨®n a trav¨¦s de incentivos fiscales. En el flanco financiero, la reforma ha hecho hincapi¨¦ en reforzar las garant¨ªas del acreedor. Es el Estado quien a trav¨¦s de la banca p¨²blica, que no puede prestar directamente a consumidores, se hace cargo ahora de parte del riesgo. Se han aumentado adem¨¢s los instrumentos para facilitar a los bancos el cobro de un cr¨¦dito fallido. Estos procedimientos judiciales pod¨ªan durar m¨¢s de cinco a?os.

Gerardo Esquivel, economista del Colegio de M¨¦xico, apunta sin embargo hacia otra direcci¨®n. ¡°Las razones por las que no prestan los bancos no tienen tanto que ver con las garant¨ªas sino con la falta de incentivos para financiar a las pymes. Su negocio es suficientemente rentable con el modelo actual, cada vez m¨¢s centrado en el cr¨¦dito al consumo, donde consiguen m¨¢s margen¡±.

La concesi¨®n de cr¨¦ditos al consumo es la que m¨¢s ha subido ¡ªcasi un 10%¡ª. Son las operaciones con m¨¢s riesgo, y por tanto las m¨¢s rentables. Los bancos cobran de media el 27% de inter¨¦s por la compra a plazos de un coche o de un electrodom¨¦stico. A?adiendo las comisiones y gastos a?adidos el coste final puede superar el 40%. El precio medio para la financiaci¨®n empresarial es del 8%, pero tambi¨¦n existen complicaciones. ¡°Es una pr¨¢ctica habitual que los bancos pidan requisitos formales a las pymes. Si no pueden acreditar, por ejemplo, un a?o de actividad, se les da un cr¨¦dito personal, con un inter¨¦s mucho m¨¢s alto¡±, afirma Esquivel.

Siete de las 44 entidades que operan en el pa¨ªs, ?controlan m¨¢s del 80% del mercado de cr¨¦dito

La econom¨ªa mexicana tiene la inflaci¨®n a raya, el tipo de inter¨¦s de referencia es del 3% y en el caso, por ejemplo, del hipotecario, la tasa de mora apenas supera el 5%. Los intereses para la compra de una vivienda rondan sin embargo el 12% de media. ¡°En el pa¨ªs opera una banca altamente concentrada, que presta poco y un alto precio¡±, explica Raymundo Tenorio, economista del Instituto Tecnol¨®gico de Monterrey. De 44 entidades, solo siete controlan m¨¢s del 80% del mercado de cr¨¦dito. Son gigantes multinacionales como HSBC, Santander o Bancomer, que a?o a a?o han ido generado jugosos dividendos para sus accionistas.