Saeta, la filial ¡®verde¡¯ de ACS, saldr¨¢ a Bolsa a entre 10,45 y 12,25 euros

Saeta, filial de energ¨ªas renovables del grupo ACS, prev¨¦ debutar en Bolsa el pr¨®ximo 16 de febrero a un precio de entre 10,45 euros y 12,25 euros por acci¨®n, banda indicativa de precios que supone valorar el 100% de la firma entre 852 millones de euros y 1.000 millones de euros. En virtud de este rango de precios, el grupo presidido por Florentino P¨¦rez ingresar¨¢ entre 434 millones y 509 millones de euros por el 51% del capital de su sociedad de energ¨ªa limpia que colocar¨¢ en el mercado.

Saeta prev¨¦ fijar el precio definitivo de las acciones el 12 de febrero, para estrenarse en el mercado del 16 de febrero. Sus t¨ªtulos cotizar¨¢n con el t¨ªcker 'SAY', seg¨²n el folleto de la oferta p¨²blica de venta (OPV) de la sociedad, aprobado y registrado en la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

ACS colocar¨¢ entre inversores cualificados en la OPV el 51% de Saeta

En concreto, en virtud de la operaci¨®n, ACS colocar¨¢ entre inversores cualificados a trav¨¦s de una oferta p¨²blica de venta (OPV) el 51% del capital de Saeta, sociedad 'yield' a la que ya ha traspasado el grueso de sus instalaciones de generaci¨®n de energ¨ªas renovables en explotaci¨®n.

Saeta se ha constituido con una cartera de activos formada por 16 parques e¨®licos ubicados en Espa?a, que suman una potencia de 539 megavatios (MW) y tres plantas termosolares, tambi¨¦n en el mercado dom¨¦stico, que generan 150 MW.

Tras la operaci¨®n, la firma de energ¨ªa limpia tendr¨¢ como segundo mayor accionista al fondo estadounidense GIP, dado que, con ocasi¨®n de la salida a Bolsa, ha acordado comprar un 24,4% de Saeta a ACS, que por su parte se quedar¨¢ as¨ª con otro 25,5% de su capital. En virtud de la horquilla de precios fijada para la OPV, la venta al fondo podr¨ªa oscilar en entre 208 y 243 millones de euros. As¨ª, este importe, sumado al de la colocaci¨®n del 51%, supondr¨¢ un ingreso total de hasta 752 millones de euros para ACS.

GIP tambi¨¦n tomar¨¢ una participaci¨®n del 49% en otro lote de activos renovables de ACS que este grupo traspasar¨¢ a su nueva filial antes de que concluya 2017.

Dividendo trimestral "regular"

Saeta salta al parqu¨¦ con el compromiso de repartir "un dividendo trimestral regular" a partir de este mismo primer trimestre de 2015. Para este ejercicio, estima abonar a sus socios un total de 57 millones de euros. La firma retribuir¨¢ a los socios este a?o a pesar de que estima que cerrar¨¢ el ejercicio con una p¨¦rdida de 13 millones de euros, 'n¨²meros rojos' que superar¨¢ en 2016, para cuando estima un beneficio de 32,5 millones. Saeta calcula que generar¨¢ ingresos de unos 224 millones de euros.

En el folleto de OPV, la compa?¨ªa se presenta como una compa?¨ªa con vocaci¨®n de "proporcionar valor a sus accionistas combinando dividendos y crecimiento".

En el preceptivo cap¨ªtulo del folleto que informa a los inversores sobre los posibles riesgos de la empresa y su sector, Saeta incluye "riesgos relacionados con las condiciones legislativas y reguladoras". En este punto, la firma asegura que est¨¢ "expuesta a riesgos espec¨ªficos relacionados con el nuevo r¨¦gimen espec¨ªfico de remuneraciones en Espa?a", y que su negocio "est¨¢ sujeto a tributaci¨®n adicional espec¨ªfica para las plantas de energ¨ªas renovables".

Con el pr¨®ximo estreno en Bolsa de Saeta, ACS cumple su objetivo de vender parte de su negocio de renovables, incluido en el plan de desinversiones que lleva a cabo para reducir su endeudamiento. El pasivo vinculado a su actividad en energ¨ªas limpias se sit¨²a en unos 2.000 millones de euros.