CaixaBank lanza una opa por el tercer banco privado portugu¨¦s

Caixabank ha comprado cinco bancos desde 2010 (Caixa Girona, Bankpyme, Banca C¨ªvica, Banco de Valencia y el negocio de Barclays en Espa?a) y se prepara para ir a por el sexto, esta vez fuera de Espa?a. La entidad presenta este martes una oferta p¨²blica de adquisici¨®n (opa) sobre el 100% del capital de BPI, el tercer banco privado portugu¨¦s, seg¨²n fuentes del mercado. La entidad catalana ¡ªque ha declinado hacer comentarios sobre la operaci¨®n¡ª condicionar¨¢ su oferta a controlar m¨¢s del 50% de los derechos de voto.

El grupo portugu¨¦s perdi¨® 161 millones en 2014 y vale 1.520 millones en Bolsa

Actualmente, CaixaBank tiene el 44% del capital pero solo puede votar por el 20% debido a las normas internas de BPI. Caixabank necesita que la entidad portuguesa derogue esa condici¨®n en una junta de accionistas que se celebrar¨¢ tras la opa. Al cierre de este lunes en Bolsa, el banco val¨ªa 1.520 millones, si bien la opa supone una prima atractiva para los accionistas.

Caixabank ha confirmado la operaci¨®n esta ma?ana con una comunicaci¨®n a la Comisi¨®n del Mercado de Valores Mobiliarios (CMVM) portuguesa. El banco espa?ol ofrece 1,329 euros por cada acci¨®n de BPI, lo que supone una prima del 27% sobre el precio de cierre de este lunes (1,043 euros). A ese precio, el volumen total de la oferta por el 56% que la entidad catalana no controla es de 1.082 millones de euros.

La entidad presidida por Isidro Fain¨¦, que tiene previsto pagar en met¨¢lico, se convert¨ªa as¨ª en el cuarto mayor banco de Portugal, al controlar una entidad de 42.600 millones en activos. El l¨ªder en el pa¨ªs es la entidad p¨²blica Caixa Geral de Dep¨®sitos, seguida por Novo Banco y BCP. Seg¨²n fuentes financieras, tras el lanzamiento de la opa deben llegar las autorizaciones de los supervisores comunitarios, el Banco Central Europeo (BCE), y los portugueses, si bien no se esperan dificultades de los reguladores. Posteriormente se registrar¨¢ la opa, y tras ella se celebrar¨¢ la junta general de accionistas para cambiar los estatutos.

En esa junta, el 75% de los accionistas con derecho a voto deber¨¢n aprobar el cambio legal que elimine el tope del 20% en el derecho de voto. En caso de que no ocurriera y los estatutos siguieran como hasta ahora, la opa no tendr¨ªa validez. Sin embargo, diferentes fuentes consultadas apuestan porque no habr¨¢ dificultades para aprobar la modificaci¨®n. Seg¨²n algunas previsiones, el proceso podr¨ªa estar concluido en junio de este a?o.

Caixabank lleva meses trabajando esta operaci¨®n. Los supervisores ven con buenos ojos la adquisici¨®n porque BPI atraviesa momentos de dificultad: en 2014 perdi¨® 161 millones de euros, necesita fortalecer su capital y sus m¨¢rgenes financieros son negativos. Toda la banca portuguesa, menos el Totta, que es filial del Santander, ha presentado p¨¦rdidas en los ¨²ltimos meses.

La entidad catalana ha adquirido cinco bancos desde que estall¨® la crisis

A BPI, al igual que a Portugal, la crisis financiera le ha golpeado con fuerza. Desde 2009 su activo ha ca¨ªdo un 10%, los cr¨¦ditos han disminuido en 24% y los dep¨®sitos han crecido un 23%. La morosidad es del 5,4%.

Algunas fuentes sostienen que, tras esta operaci¨®n, Caixabank reforzar¨¢ los recursos propios del banco y podr¨ªa lanzarse a por Novo Banco, la parte sana del antiguo Banco Espirito Santo que quebr¨® tras ocultar enormes p¨¦rdidas.

Novo Banco est¨¢ en proceso de subasta p¨²blica y se podr¨ªa convertir en una pieza interesante para Caixabank, ya que podr¨ªa fusionarlo con BPI para reducir costes y ganar mucha en eficiencia. La suma de BPI y Novo Banco crear¨ªa el primer banco de Portugal, con unos activos de unos 120.000 millones, superando la entidad p¨²blica Caixa Geral de Dep¨®sitos. No obstante, Caixabank deber¨¢ superar la oferta de otras entidades espa?olas y extranjeras que est¨¢n interesadas en Novo Banco.

BPI tiene m¨¢s de 1,7 millones de clientes y cuenta con 696 oficinas, de las que 39 son centros de inversi¨®n y 47 sucursales especializadas en empresas. Fuera de Portugal tiene 186 sucursales y 2.544 empleados, frente a los 5.962 que est¨¢n en el pa¨ªs vecino. La actividad internacional es muy relevante en el grupo consolidado. De hecho, en Portugal las p¨¦rdidas ascienden a 288 millones que se compensan con el beneficio de 126 millones de la divisi¨®n internacional, que supone un 32% m¨¢s que en 2013.

En Angola, el BPI es l¨ªder con cuotas de mercado del 15% y el 12% en dep¨®sitos y pr¨¦stamos, respectivamente, del 22% en tarjetas y el 25% en los terminales de pago, a trav¨¦s de Banco de Fomento (BFA), del que controla el 50,1%. BFA tiene 1,3 millones de clientes, con una fuerte presencia en Luanda y una amplia cobertura en todo el pa¨ªs. Abarca 151 sucursales, 8 centros de inversi¨®n y 16 centros corporativos. Adem¨¢s, el grupo tiene una participaci¨®n del 30% en el Banco Comercial e de Investimentos (BCI) en Mozambique.

Caixabank ha aumentado m¨¢s de un tercio su balance con las adquisiciones realizadas durante la crisis.