El Sabadell ampl¨ªa su capital en 1.600 millones para comprar TSB

Un mercado atractivo, con un marco regulatorio estable y buenas perspectivas de crecimiento. Son las tres premisas en las que se bas¨® ayer jueves el consejo de administraci¨®n de Banco Sabadell para confirmar definitivamente la oferta de compra sobre TSB, la sexta entidad financiera brit¨¢nica, que tambi¨¦n apoya la operaci¨®n. Pagar¨¢ en torno a 2.350 millones de euros, seg¨²n ha confirmado hoy a la CNMV, recursos que saldr¨¢n de su posici¨®n de caja y de una ampliaci¨®n de capital aprobada tambi¨¦n en la reuni¨®n de ayer, por un importe de 1.600 millones de euros.

En una conferencia de prensa en Londres, adonde ha acudido para presentar la operaci¨®n, el presidente del Sabadell, Josep Oliu, ha se?alado que la posici¨®n del mercado bancario brit¨¢nico permite hacer pensar a su equipo que "se pueden crear oportunidades para desarrollar todav¨ªa m¨¢s la posici¨®n de mercado de TSB".

El banco presidido por Josep Oliu se ha garantizado parte de la operaci¨®n tras alcanzar un acuerdo con Lloyds, el principal accionista de TSB, que controla el 50% del capital. La entidad espa?ola comprar¨¢ 49.999.999 acciones de TSB, equivalentes al 9,99% del capital, y Lloyds le otorga una opci¨®n para adquirir el resto de sus acciones. Lloyds es uno de los actuales accionistas de referencia del Sabadell, al controlar el 1,8% de sus acciones. El objetivo es alcanzar la totalidad del capital, por lo que s¨ª se logra un porcentaje suficiente, se excluir¨ªa a la compa?¨ªa de la cotizaci¨®n en Bolsa.

No habr¨¢ cambios en la marca TSB y no se prev¨¦n recortes en la plantilla de TSB, pese a que el director general de Banco Sabadell, Miguel Montes, ha se?alado que teniendo en cuenta las magnitudes de la entidad, la plantilla de 8.000 empleados "parece sobredimensionada". Pero, "para la estrategia en la que pensamos", ha se?alado que incluso podr¨ªa crecer. S¨ª que se prev¨¦n algunos cambios en la direcci¨®n, que no afectar¨ªan al primer ejecutivo.

La operaci¨®n que abre las puertas del mercado bancario brit¨¢nico al quinto banco espa?ol tambi¨¦n est¨¢ vinculado con una ventana de oportunidad. Lloyds, el m¨¢ximo accionista del banco, estaba obligado a vender antes de 2016. Al fracasar otro intento de venta, el pasado verano sac¨® a Bolsa la mitad de su capital, pero ten¨ªa que seguir en esa desinversi¨®n, forzada por las autoridades brit¨¢nicas. Esa situaci¨®n ha permitido que la valoraci¨®n sea la misma que la que consta en los libros.

Pese al importe de la compra, el Sabadell considera que la incorporaci¨®n de TSB tendr¨¢ un efecto neutral en el capital. Asimismo, se calcula un ahorro en aplicaciones inform¨¢ticas de 160 millones de libras a partir de 2018. A favor de los intereses de la entidad catalana juega el compromiso de Lloyds, que actualmente cubre la plataforma tecnol¨®gica de TSB. Seg¨²n el acuerdo existente, si TSB apuesta por abandonarla, Lloyds le tendr¨¢ que pagar 450 millones de libras en concepto de costes de transferencia. El Sabadell, que aportar¨¢ su propia plataforma Proteo --lo que supondr¨¢ activar a hasta mil trabajdores para adaptar el sistema y activar la migraci¨®n de datos--, considera que el coste de realizar esa maniobra ser¨¢ muy inferior y su filial brit¨¢nica se podr¨¢ apuntar ingresos extraordinarios por este concepto.

La ampliaci¨®n de capital de 1.600 millones de euros se llevar¨¢ a cabo aunque la oferta de compra no sea un ¨¦xito. Guardiola ha se?alado que esos recursos potenciar¨¢n la posici¨®n de capital, que pasar¨ªa del 11,5% al 11,6%.

El consejo de administraci¨®n del Sabadell tambi¨¦n aprob¨® ayer nombrar a Jos¨¦ Manuel Lara Garc¨ªa como nuevo consejero del banco. El nombramiento por cooptaci¨®n como consejero independiente servir¨¢ para cubrir el puesto de su padre, Jos¨¦ Manuel Lara Bosch, fallecido en enero pasado.