Telef¨®nica cierra el acuerdo de venta de O2 a Hutchison por 14.000 millones

Telef¨®nica y Hutchison Whampoa han alcanzado un acuerdo definitivo para la venta de O2 UK, la filial de la compa?¨ªa espa?ola en el Reino Unido, al grupo inversor de Hong Kong por un importe de 10.250 millones de libras esterlinas (aproximadamente 14.000 millones de euros al tipo de cambio actual).?

El pago se har¨¢ efectivo en dos plazos: uno inicial de 9.250 millones de libras esterlinas (12.640 millones de euros) y un pago aplazado adicional de 1.000 millones de libras esterlinas (1.360 millones de euros) que ser¨¢ satisfecho una vez que la compa?¨ªa conjunta que resulte de la fusi¨®n de Three, filial de Hutchison, con O2 alcance una cifra acordada de cash flow acumulado.

El grupo que preside C¨¦sar Alierta tiene intenci¨®n de dedicar una parte sustancial de los fondos recibidos a situar el ratio de apalancamiento (deuda neta sobre beneficio bruto operativo (Oibda) por debajo de 2,35 veces, seg¨²n comunic¨® a la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

La deuda neta de Telef¨®nica a cierre de 2014 ascend¨ªa a 45.087 millones de euros, con lo que esta operaci¨®n le permitir¨¢ reducir considerablemente esa cantidad y afrontar con solvencia otras adquisiciones, en particular la de la brasile?a GVT, que se puede cerrar esta misma semana, si la autoridad de competencia de Brasil da su visto bueno.

La operaci¨®n permitir¨¢ a Hutchison fusionar Three con O2 y convertirse en l¨ªder de la telefon¨ªa m¨®vil en Reino Unido con m¨¢s de 30 millones de clientes y una cuota de mercado superior al 40%. Eso puede suponer algunos problemas desde el punto de vista de la competencia, con lo que es posible que Hutchison tenga que hacer algunas concesiones para lograr una autorizaci¨®n. Previsiblemente ser¨¢ la Comisi¨®n Europea la que se haga cargo del caso.

El grupo de C¨¦sar Alierta adquiri¨® O2 en 2005, en la mayor compra de una firma espa?ola

Telef¨®nica compr¨® O2 en 2005 por 17.700 millones de libras, que por entonces eran unos 26.000 millones de euros, en lo que constituy¨® la mayor compra de una empresa espa?ola en el extranjero. En 2013, lleg¨® a un acuerdo para vender su filial irlandesa por unos 850 millones de euros y ahora vende el negocio en Reino Unido, el principal mercado de O2, en la que de nuevo es la mayor venta de una filial en el extranjero realizada por una empresa espa?ola. De la compra original de O2, Telef¨®nica mantiene la filial en el mercado alem¨¢n, en el que se ha reforzado con compras.

Telef¨®nica negoci¨® vender su filial O2 a BT a finales de 2014, pero la firma brit¨¢nica se decant¨® por la compra de EE, filial al 50% de Deutsche Telekom y Orange en el mercado brit¨¢nico. Casi inmediatamente despu¨¦s se iniciaron las conversaciones con el grupo inversor chino, que han fructificado ?

El cierre de la operaci¨®n est¨¢ sujeto, entre otras condiciones habituales en este tipo de transacciones, a las aprobaciones regulatorias pertinentes, y a la obtenci¨®n de dispensas sobre cl¨¢usulas de cambio de control. Las condiciones deben cumplirse no m¨¢s tarde del 30 de junio de 2016, salvo en determinadas circunstancias establecidas en el acuerdo de compraventa en las que esta fecha podr¨¢ ampliarse hasta el 30 de septiembre de 2016.

Tras la firma de este acuerdo definitivo, O2 UK pasar¨¢ a reportarse como operaci¨®n en discontinuaci¨®n dentro del grupo Telef¨®nica, y sus activos y pasivos como ¡°mantenidos para la venta¡±, de acuerdo con las NIIF.