Un banco impugna la refinanciaci¨®n de la deuda de Sacyr por Repsol
El grupo espera llegar a un acuerdo para despejar la extensi¨®n de los pr¨¦stamos
Sacyr ha llegado a un acuerdo este a?o con la inmensa mayor¨ªa de los bancos acreedores para refinanciar la deuda asociada a su participaci¨®n en Repsol. Sin embargo, una de las entidades disidentes ha impugnado el proceso, seg¨²n explica la compa?¨ªa en la memoria de las cuentas anuales del ejercicio 2014, registrada este viernes en la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores.
El acuerdo de refinanciaci¨®n consiste en una extensi¨®n por tres a?os adicionales de la totalidad de la deuda de 2.265 millones de euros, mejorando las condiciones actuales. La compa?¨ªa que preside Manuel Manrique lleg¨® a un acuerdo con la mayor¨ªa de las entidades acreedoras e inici¨® un proceso de homologaci¨®n de la deuda para que se extendiese a las entidades disidentes, los bancos extranjeros Espirito Santo, Dekabank Deutsche Girozentrale y Monte Paschi. En febrero de 2015 el grupo Sacyr ha suscrito con el 98% de las entidades financieras, y homologado, el acuerdo de refinanciaci¨®n.
Sin embargo, "con fecha 25 de marzo de 2015, el juzgado de lo mercantil encargado del asunto notific¨® que una de las entidades acreedoras hab¨ªa impugnado la homologaci¨®n", explica Sacyr en su memoria. La compa?¨ªa a?ade que, "no obstante, los administradores de la sociedad estiman que no incidir¨¢ en el acuerdo de refinanciaci¨®n alcanzado con la pr¨¢ctica totalidad de las entidades que suscribieron dicho acuerdo".
Sacyr intentar¨¢ negociar para llegar a un acuerdo con las entidades disidentes. En caso de no lograrlo, batallar¨¢ en los tribunales para que se haga efectiva la homologaci¨®n del acuerdo, esto es, su extensi¨®n a las entidades que se quedaron al margen y, con ello, la refinanciaci¨®n se cierre.
Lejos del valor de compra
El acuerdo de refinanciaci¨®n contempla la venta de t¨ªtulos de la petrolera para amortizar anticipadamente parte del pasivo si su cotizaci¨®n supera un determinado nivel. Sacyr seguir¨¢ teniendo que aportar a su filial de patrimonio inmobiliario Testa y a la de servicios Valoriza como garant¨ªas de la financiaci¨®n, adem¨¢s de las acciones de Repsol.
El grupo controlaba un 8,9% de Repsol a cierre de 2014. En sus cuentas est¨¢ contabilizado en 2.429,5 millones de euros (19,88 euros por t¨ªtulo), aunque su valor de mercado se situaba en 1.899,7 millones de euros (15,545 euros por acci¨®n). Ambos est¨¢n muy lejos del valor de compra, que fue de 26,71 euros por t¨ªtulo.
La memoria explica que "el grupo Sacyr considera esta participaci¨®n como una inversi¨®n estable a largo plazo y no se ha planteado aceptar un precio de venta de Repsol inferior a su valor en uso", que es al que est¨¢ contabilizada la participaci¨®n.
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