InBev planea una oferta sobre SABMiller para una fusi¨®n r¨¦cord

La multinacional cervecera Anheuser-Busch InBev empieza a dar forma a su plan de hacerse con SABMiller. La due?a de Budweiser, Corona y Stella Artois confirma que est¨¢ tanteando ya a su rival. De prosperar, crear¨¢ un gigante que dominar¨¢ un tercio del mercado a escala global. La compa?¨ªa resultante de la integraci¨®n tendr¨¢ un valor burs¨¢til de 275.000 millones de d¨®lares, un tama?o superior al de la red social Facebook y que dobla el de PepsiCo.

SABMiller respondi¨® al acercamiento diciendo que analizar¨¢ los m¨¦ritos de la propuesta con detenimiento y que responder¨¢ a la misma, como a cualquier otra que se le presente. Los t¨¦rminos de la operaci¨®n no se conocen, porque a¨²n no hay una oferta formal de AB InBev sobre la brit¨¢nica. Pero el anuncio fue suficiente para disparar m¨¢s de un 20% sus acciones antes de la apertura de Wall Street.

AB InBev, que tiene entre sus principales accionistas al fondo brasile?o 3G Capital, es ya la mayor cervecera del mundo. El pasado a?o, la prensa de Wall Street ya anticip¨® que estaba en proceso de buscar financiaci¨®n para hacer una oferta por SABMiller, que comercializa la Pilsner Urquell y la Peroni Nastro Azzurro. Los ingresos anuales de las dos compa?¨ªas ascienden a 55.000 millones. Pero las ventas de cerveza llevan tiempo moder¨¢ndose

La cervecera belgo-brasile?a-estadounidense-mexicana tiene una cartera que supera las 200 marcas, con 16 de ellas con un valor superior a los 1.000 millones, y con sus operaciones est¨¢ presente en 25 pa¨ªses. Se encuentra, adem¨¢s, entre las cinco mayores compa?¨ªas de consumo del mundo. Si sus intenciones se concretan, la fusi¨®n con SABMiller le permitir¨¢ controlar¨¢ el 70% del mercado de cerveza en EE UU.

A escala global, y en base a la impronta actual de las dos compa?¨ªas en el mercado de la cerveza, el grupo combinado controlar¨ªa el 30% de las ventas y 18 de las 40 cervezas m¨¢s vendidas. Pero para que este tipo de operaciones pueda superar el examen de los reguladores de la competencia, se da por hecho que las dos compa?¨ªa tendr¨¢ que desprenderse de algunas marcas, porque SABMiller controla un n¨²mero similar que su rival.

AB InBev no es la ¨²nica cervecera interesada en forjar su cartera de productos en un mercado en fase de consolidaci¨®n. Heineken y Carlsberg podr¨ªan ser as¨ª la principales interesadas en hacerse con los activos que se tengan que liberar en el marco de esta operaci¨®n, como las alianzas que tiene SABMiller con Molson Coors y CR Snow en China. Eso hizo que las acciones de las dos compa?¨ªa se apreciaran m¨¢s de 5%.